在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式背景下，今年“兩會”圍繞優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴大內(nèi)需、推進節(jié)能減排等議題展開討論。本刊立足中長線，梳理出了“兩會”政策扶持的五大投資方向，并按照各產(chǎn)業(yè)的扶持程度，進行逐一解析。

　　內(nèi)需3大著力點：醫(yī)療保健、文化、旅游

　　今年“兩會”關(guān)于醫(yī)療保健篇幅不少，《政府工作報告》提到“大力推進醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)改革發(fā)展。加快健全全民醫(yī)保體系，鞏固擴大基本醫(yī)保覆蓋面……”同時推開尿毒癥等大病保障范圍，提高城鎮(zhèn)居民醫(yī)保和新農(nóng)合補助標準至每人每年240元。“企業(yè)最擔(dān)心的就是政策的不確定性，有必要加快推進公立醫(yī)院改革，破除以藥養(yǎng)醫(yī)，釋放醫(yī)改動力。”全國人大代表、云南白藥控股有限公司總裁王明輝表示。

　　正如王明輝擔(dān)心的那樣，政策的不確定性導(dǎo)致企業(yè)盈利的不確定性。去年以來，醫(yī)藥板塊因為高估值在藥價改革打壓下結(jié)束了兩年來的漲勢，步入持續(xù)調(diào)整格局，今年以來反彈幅度也弱于大盤。今年“兩會”再次就醫(yī)藥改革展開了深入討論，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，隨著行業(yè)預(yù)期逐步夯實，后市對醫(yī)藥行業(yè)的疑慮將有所緩解，在人口老齡化加速背景下，主流醫(yī)藥股將逐步走出底部。

　　十七屆六中全會首次將文化產(chǎn)業(yè)作為議題——“推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮”，使得文化傳媒板塊成為去年四季度以來當(dāng)仁不讓的大熱門。《政府工作報告》再提推進文化體制改革，明確把文化產(chǎn)業(yè)打造成國民經(jīng)濟支柱型產(chǎn)業(yè)。

　　2月底，國家新聞出版署、文化部出臺多項文化產(chǎn)業(yè)扶持政策，提出“十二五”時期文化產(chǎn)業(yè)增加值年均增速高于20%，5年至少翻一番的目標，將演藝、娛樂、動漫、游戲等11個重點行業(yè)列為文化部重點扶持對象。本周三，財政部新聞發(fā)言人戴柏華表示將大幅增加文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金規(guī)模。而北京、上海、廣東等地也紛紛在資金、補貼等方面加大對文化產(chǎn)業(yè)的扶持。

　　文化傳媒板塊涉及個股較廣，且經(jīng)過去年四季度以來的概念炒作，短期內(nèi)有獲利回吐的壓力，所以在逢低布局時需要甄選個股?？申P(guān)注改革可能帶來的重組機會，如大地傳媒可能整合省內(nèi)新華書店，出版?zhèn)髅交蚴召弮?nèi)蒙古、天津出版發(fā)行資產(chǎn)；另外，像中南傳媒、華誼兄弟、華策影視等具有突出制作實力的影視龍頭企業(yè)也值得關(guān)注。

　　旅游消費也是可圈可點，“十二五”規(guī)劃綱要首度具體提出最低工資在未來5年內(nèi)年均增長13%，而增加居民收入將為旅游消費打下堅實基礎(chǔ)。近期旅游業(yè)也出臺了不少重量級政策，首先，央行、發(fā)改委等多部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見》，要求加強和改進旅游金融服務(wù)。未來還會持續(xù)有《國民休閑計劃綱要》等旅游支持政策出臺。本周，旅游股股價保持上升通道格局，而且峨眉山A、麗江旅游等上市公司2011年業(yè)績大幅增長。從炒作周期上講，一季度將是旅游板塊戰(zhàn)略性建倉的時機，關(guān)注催化劑明確、估值較低的上市公司。如：索道提價的麗江旅游，有融資預(yù)期的峨眉山A、三特索道、ST張家界以及有并購重組預(yù)期的錦江股份、首旅股份。