鋰電池下半年好于上半年

    全球鋰資源巨頭FMC宣布，自2011年7月1日起，上調公司碳酸鋰售價20%，下游產(chǎn)品包括氫氧化鋰、氯化鋰、鋰鹽、鋰電池材料提價15%-25%。此次提價的動因部分是由于成本推動型，包括原材料、運輸和能源價格上漲。由此，華泰聯(lián)合證券認為此次碳酸鋰提價有望向下游電池材料領域傳導，目前國內磷酸鐵鋰每噸售價在12-18萬元之間，一噸磷酸鐵鋰大約需要0.25-0.3噸的電池級碳酸鋰，碳酸鋰占磷酸鐵鋰生產(chǎn)成本的10%-15%左右。除磷酸鐵鋰外錳酸鋰、三元材料、鈷酸鋰和電解液都有提價可能。建議關注碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)西藏礦業(yè)、西藏城投、天齊鋰業(yè)、贛峰鋰業(yè)，以及碳酸鋰下游電池材料生產(chǎn)企業(yè)當升科技、中信國安、江蘇國泰。

    東北證券認為，下半年，電池板塊的投資機會要明顯好于上半年。原因有二：1.板塊在上半年的大幅調整已經(jīng)釋放了一部分估值和業(yè)績風險。雖然板塊的整體估值水平仍然偏高，但是部分重點個股的投資機會已經(jīng)初步顯現(xiàn)；2.節(jié)能與新能源汽產(chǎn)業(yè)規(guī)劃極有可能在下半年推出，其它相關配套政策也可能出臺。電池板塊的幾次大幅上漲都和政策的超預期有關。

    因此下半年，要重點關注節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和其它相關政策的推出時點和可能給行業(yè)帶來的波段機會。因此，下半年對待電池股的策略是：1.仍要防范業(yè)績風險帶來的板塊估值中樞進一步下移風險；2.重點關注在電池領域內有野心，也有核心競爭力的材料類公司，江蘇國泰、佛塑科技、杉杉股份、多氟多和新宙邦等公司最值得關注。