在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式背景下，今年“兩會(huì)”圍繞優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大內(nèi)需、推進(jìn)節(jié)能減排等議題展開(kāi)討論。本刊立足中長(zhǎng)線，梳理出了“兩會(huì)”政策扶持的五大投資方向，并按照各產(chǎn)業(yè)的扶持程度，進(jìn)行逐一解析。

　　內(nèi)需3大著力點(diǎn)：醫(yī)療保健、文化、旅游

　　今年“兩會(huì)”關(guān)于醫(yī)療保健篇幅不少，《政府工作報(bào)告》提到“大力推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)改革發(fā)展。加快健全全民醫(yī)保體系，鞏固擴(kuò)大基本醫(yī)保覆蓋面……”同時(shí)推開(kāi)尿毒癥等大病保障范圍，提高城鎮(zhèn)居民醫(yī)保和新農(nóng)合補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)至每人每年240元。“企業(yè)最擔(dān)心的就是政策的不確定性，有必要加快推進(jìn)公立醫(yī)院改革，破除以藥養(yǎng)醫(yī)，釋放醫(yī)改動(dòng)力。”全國(guó)人大代表、云南白藥控股有限公司總裁王明輝表示。

　　正如王明輝擔(dān)心的那樣，政策的不確定性導(dǎo)致企業(yè)盈利的不確定性。去年以來(lái)，醫(yī)藥板塊因?yàn)楦吖乐翟谒巸r(jià)改革打壓下結(jié)束了兩年來(lái)的漲勢(shì)，步入持續(xù)調(diào)整格局，今年以來(lái)反彈幅度也弱于大盤(pán)。今年“兩會(huì)”再次就醫(yī)藥改革展開(kāi)了深入討論，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，隨著行業(yè)預(yù)期逐步夯實(shí)，后市對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的疑慮將有所緩解，在人口老齡化加速背景下，主流醫(yī)藥股將逐步走出底部。

　　十七屆六中全會(huì)首次將文化產(chǎn)業(yè)作為議題——“推動(dòng)社會(huì)主義文化大發(fā)展大繁榮”，使得文化傳媒板塊成為去年四季度以來(lái)當(dāng)仁不讓的大熱門(mén)。《政府工作報(bào)告》再提推進(jìn)文化體制改革，明確把文化產(chǎn)業(yè)打造成國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱型產(chǎn)業(yè)。

　　2月底，國(guó)家新聞出版署、文化部出臺(tái)多項(xiàng)文化產(chǎn)業(yè)扶持政策，提出“十二五”時(shí)期文化產(chǎn)業(yè)增加值年均增速高于20%，5年至少翻一番的目標(biāo)，將演藝、娛樂(lè)、動(dòng)漫、游戲等11個(gè)重點(diǎn)行業(yè)列為文化部重點(diǎn)扶持對(duì)象。本周三，財(cái)政部新聞發(fā)言人戴柏華表示將大幅增加文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金規(guī)模。而北京、上海、廣東等地也紛紛在資金、補(bǔ)貼等方面加大對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的扶持。

　　文化傳媒板塊涉及個(gè)股較廣，且經(jīng)過(guò)去年四季度以來(lái)的概念炒作，短期內(nèi)有獲利回吐的壓力，所以在逢低布局時(shí)需要甄選個(gè)股?？申P(guān)注改革可能帶來(lái)的重組機(jī)會(huì)，如大地傳媒可能整合省內(nèi)新華書(shū)店，出版?zhèn)髅交蚴召?gòu)內(nèi)蒙古、天津出版發(fā)行資產(chǎn)；另外，像中南傳媒、華誼兄弟、華策影視等具有突出制作實(shí)力的影視龍頭企業(yè)也值得關(guān)注。

　　旅游消費(fèi)也是可圈可點(diǎn)，“十二五”規(guī)劃綱要首度具體提出最低工資在未來(lái)5年內(nèi)年均增長(zhǎng)13%，而增加居民收入將為旅游消費(fèi)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。近期旅游業(yè)也出臺(tái)了不少重量級(jí)政策，首先，央行、發(fā)改委等多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見(jiàn)》，要求加強(qiáng)和改進(jìn)旅游金融服務(wù)。未來(lái)還會(huì)持續(xù)有《國(guó)民休閑計(jì)劃綱要》等旅游支持政策出臺(tái)。本周，旅游股股價(jià)保持上升通道格局，而且峨眉山A、麗江旅游等上市公司2011年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。從炒作周期上講，一季度將是旅游板塊戰(zhàn)略性建倉(cāng)的時(shí)機(jī)，關(guān)注催化劑明確、估值較低的上市公司。如：索道提價(jià)的麗江旅游，有融資預(yù)期的峨眉山A、三特索道、ST張家界以及有并購(gòu)重組預(yù)期的錦江股份、首旅股份。