由于中國光伏組件的原料——多晶硅國內(nèi)并不能完全自給，仍有大量缺口需要類似美國Hemlock這樣的行業(yè)巨頭填補(bǔ)，因此國內(nèi)光伏組件企業(yè)對中美光伏貿(mào)易大戰(zhàn)并不支持。此外，在輔料和生產(chǎn)設(shè)備上，中國光伏企業(yè)同樣也是美國公司的大客戶。

　　本季美光伏應(yīng)用市場停滯

　　機(jī)電商會昨日稱，晶硅光伏電池在競爭中具有價格優(yōu)勢與傾銷無關(guān)，中國之所以被美裁定高額傾銷稅，主要原因在于美國拒絕承認(rèn)中國的市場經(jīng)濟(jì)地位，于是以“第三國”做生產(chǎn)成本參照。而美國選擇的對象是泰國。

　　“這非常不合理。”瞿曉鏵稱，“泰國的晶硅電池產(chǎn)能只是兆瓦級別（1兆瓦＝1000千瓦），而中國的電池產(chǎn)能是20吉瓦（1吉瓦＝1000兆瓦）以上，規(guī)模相差巨大，沒有任何可比性。”

　　瞿曉鏵稱，如果要比較的話，應(yīng)選取半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國家或者地區(qū)作為參照，比如中國臺灣，“臺灣的電池片生產(chǎn)成本和價格與中國大陸基本相近，而臺灣的電池片產(chǎn)能也達(dá)到了10吉瓦左右，這樣的比較才是合理的。”

　　從去年一季度至今年一季度，中國光伏組件在美售價跌幅達(dá)到了50％以上。“這個過程中，我們的電池以及組件在降低成本上最多起到了10－15美分的樣子。”瞿曉鏵稱，“其他貢獻(xiàn)最大的多晶硅料企業(yè)，其中就包括美國的Hemlock。多晶硅料價格最高的時候達(dá)到400美元一公斤，如今現(xiàn)貨只是20－22美元一公斤。”

　　事實上，除了德國光伏企業(yè)SolarWorld美國分公司以及部分美國眾議員、參議員對美商務(wù)部的“雙反”初裁表示鼓舞外，美國的其他光伏企業(yè)以及研究機(jī)構(gòu)大多對此次裁決帶給美國光伏產(chǎn)業(yè)的損害憂心忡忡。

　　全球多晶硅巨頭Hemlock最近表態(tài)，“我們認(rèn)為此項決定將起到恰恰相反的效果，事實將證明該決定對美國太陽能技術(shù)的增長和應(yīng)用、就業(yè)增長，以及我們的產(chǎn)業(yè)在全球范圍具有競爭力的領(lǐng)導(dǎo)地位產(chǎn)生破壞性影響。”

　　機(jī)電商會副會長石永紅稱，中國每年從美國進(jìn)口20多億美元的多晶硅、EVA、漿料等原材料，還有大量的技術(shù)裝讓費(fèi)。且中國光伏電池和組件也為美國下游行業(yè)尤其是光伏安裝業(yè)作出了重要貢獻(xiàn)。

　　由于擔(dān)心最終裁決稅率過高，美國光伏應(yīng)用市場在二季度已經(jīng)出現(xiàn)了停滯。天合光能董事長高紀(jì)凡稱，“海外代工必然會增加最終組件的成本。中國是電池生產(chǎn)最有優(yōu)勢的國家。美國‘雙反’之后，最終將是美國的消費(fèi)者買單。我們已經(jīng)看到美國二季度在光伏裝機(jī)容量上出現(xiàn)了一些停滯現(xiàn)象。如果終裁不能降低稅率，那么美國的光伏產(chǎn)業(yè)將遭受極大的損失。”

　　企業(yè)呼吁電力體制改革

　　中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會光伏產(chǎn)業(yè)分會秘書長孫廣彬坦言，中國光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過爆發(fā)式增長之后，各種問題開始暴露。他所指的問題包括過度投資導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩、一窩蜂投資電站導(dǎo)致部分地區(qū)的窩電現(xiàn)象嚴(yán)重、多年來產(chǎn)業(yè)制造和應(yīng)用不平衡等。

　　對于目前的行業(yè)現(xiàn)狀，國內(nèi)企業(yè)均表示樂觀。天合董事長兼首席執(zhí)行官高紀(jì)凡稱，“目前正是行業(yè)發(fā)展的青春期，問題會比較多，但過了這個青春期后，行業(yè)將會進(jìn)入新階段。”

　　瞿曉鏵也認(rèn)為，每個行業(yè)都有發(fā)展的周期，而目前是全球行業(yè)的整合期，過了這個時期之后，成本會進(jìn)一步下降、技術(shù)則會提高，“光伏進(jìn)入千家萬戶的夢想會很快實現(xiàn)。”

　　在高紀(jì)凡看來，實現(xiàn)這種夢想還需電網(wǎng)支持，“經(jīng)濟(jì)性技術(shù)性已不是阻礙太陽能并網(wǎng)的主要因素，現(xiàn)在最需要的是國家加快推進(jìn)電力體制改革。”

　　施正榮也稱，現(xiàn)在政府對光伏的支持應(yīng)該是政策性的，比如推動電力體制改革，盡快發(fā)展國內(nèi)的光伏分布式發(fā)電。光伏是最好的分布式能源。

　　5月23日的國務(wù)院常務(wù)會議提到，要“支持自給式太陽能等新能源產(chǎn)品進(jìn)入公共設(shè)施和家庭”。

　　不過華泰聯(lián)合新能源分析師王海生稱，“我們與光伏政策直接相關(guān)的政府部門溝通后發(fā)現(xiàn)，目前并沒有制定與此相關(guān)的光伏政策。較高的可能性是與太陽能熱水器相關(guān)：太陽能熱水器在2月份的家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼名錄中意外出局，又在上周被納入了節(jié)能家電補(bǔ)貼范疇。”

　　因此昨日光伏板塊的大幅上漲，似乎并無道理。財政部24日宣布今年中央財政將投入1700億元推進(jìn)節(jié)能減排，其中涉及擴(kuò)大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品消費(fèi)、國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)示范推廣、培育發(fā)展新能源汽車等領(lǐng)域。我們對此的解讀如下：

　　光伏板塊：從意見的具體影響看，補(bǔ)貼的主要來源依然是“可再生能源發(fā)展專項資金”與“電價附加”，資金面的實質(zhì)支持力度沒有超預(yù)期的地方。“可再生能源發(fā)展專項資金”增加，最樂觀的可能是以科研的形式進(jìn)行補(bǔ)貼，但不會帶來量的拉動。“可再生能源電價附加”仍是唯一推力，總量未超預(yù)期。

　　綜上所述，我們認(rèn)為財政部此次意見，對光伏市場需求并無實質(zhì)性拉動。然而，短期內(nèi)政策預(yù)期的增強(qiáng)，有助提升市場預(yù)期，而行業(yè)利空在未來2 個月內(nèi)不大可能出現(xiàn)，板塊可能迎來主題性投資機(jī)會，或可短線參與。建議重點關(guān)注國內(nèi)銷售占比較高的組件與逆變器企業(yè)，包括中利科技、億晶光電、海潤光伏、陽光電源。關(guān)注美股光伏龍頭，昨夜收盤股除TSL 外，普遍暴跌。

　　新能源車板塊：這次總體的資金規(guī)劃后，大概率將出臺針對新能源汽車市場推廣或技術(shù)升級方面的具體資金支持方案，推廣有望提速。加之今年是“十城千輛”政策最后一年，各地方政府新能源汽車推廣動力將空前高漲，我們從下游市場了解的情況，今年上半年新能源汽車訂單量增速在100％以上，新能源汽車板塊將面臨機(jī)會。依然看好新能源汽車子行業(yè)中電池、電機(jī)、電解液和隔膜等子行業(yè)。我們根據(jù)主題性投資的邏輯主線，選取市場空間大，市場地位強(qiáng)，業(yè)績彈性高的標(biāo)的，主要關(guān)注大洋電機(jī)。

　　節(jié)能板塊：此次專項資金中再次提到加大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品推廣力度。一周前國務(wù)院啟動265　億節(jié)能家電補(bǔ)貼，重點提及兩類節(jié)能產(chǎn)品（1）空調(diào)、洗衣機(jī)等節(jié)能家電，電機(jī)的更新?lián)Q代是家電節(jié)能主要方式之一，加快提高家電的能效標(biāo)準(zhǔn)，將拉動直流無刷、永磁直流等電機(jī)銷售，直流無刷電機(jī)無論價格和毛利率都比傳統(tǒng)電機(jī)高出50％以上。（2）高效電機(jī)，國家每年提供專項資金進(jìn)行高效電機(jī)補(bǔ)貼，根據(jù)目前的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，基本能覆蓋高效工業(yè)電機(jī)高出傳統(tǒng)電機(jī)的成本，如果補(bǔ)貼資金能夠到位，高效電機(jī)推廣已具備經(jīng)濟(jì)性。高效電機(jī)板塊同樣迎來主題性投資機(jī)會，關(guān)注大洋電機(jī)、臥龍電氣。（華泰聯(lián)合）

　　太陽能分布式發(fā)電迎來利好