新一輪新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策的出臺(tái)利好新能源汽車(chē)市場(chǎng)，伴隨著補(bǔ)貼落實(shí)，新能源汽車(chē)的銷(xiāo)售有望大幅放量。作為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游，鋰礦資源、稀土資源、汝鐵硼材料等需求也將得到極大提振，相關(guān)上市公司將直接受益。

刺激碳酸鋰需求

鋰電池占碳酸鋰下游消費(fèi)用量約30%份額，是近幾年鋰下游需求中增長(zhǎng)速度最快的子行業(yè)。碳酸鋰主要用于數(shù)碼產(chǎn)品、工業(yè)和儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車(chē)等領(lǐng)域，由于比能量高，目前鋰電池已經(jīng)成為電動(dòng)車(chē)用動(dòng)力電池的主流，未來(lái)碳酸鋰需求增長(zhǎng)最大的領(lǐng)域有可能出現(xiàn)在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域。A股市場(chǎng)從事鋰產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)的公司主要有天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等。

目前全球碳酸鋰的需求量在14萬(wàn)噸左右，根據(jù)Talison Lithium對(duì)全球碳酸鋰需求量的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)在全球消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，全球碳酸鋰的需求量將保持年均15%-20%的復(fù)合增速，到2016年將達(dá)30萬(wàn)噸以上，而新能源汽車(chē)對(duì)碳酸鋰的消費(fèi)占比也將從2012年的9.7%提升至2017年的37.8%。

從近兩年情況來(lái)看，全球鋰行業(yè)重心正在從日本逐步向韓國(guó)以及我國(guó)轉(zhuǎn)移。但是，由于產(chǎn)能飽和、市場(chǎng)低迷，新政影響短期內(nèi)或難以顯現(xiàn)。今年6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走低。數(shù)據(jù)顯示，上周（9月16日至22日）國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰行情報(bào)價(jià)持穩(wěn)，整周?chē)?guó)內(nèi)企業(yè)出廠報(bào)價(jià)一直保持在40500元/噸左右，價(jià)格同比下降7.25%。

生意社分析師繆琦敏認(rèn)為，碳酸鋰行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)飽和，對(duì)新能源汽車(chē)新政并不敏感，再加上國(guó)內(nèi)外較多礦產(chǎn)即將或已經(jīng)上馬，碳酸鋰訂單又多以長(zhǎng)單為主，故國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)的實(shí)際情況反應(yīng)平淡。

繆琦敏預(yù)計(jì)，本周碳酸鋰行情或仍能持穩(wěn)，“十一”假期之后部分廠家或會(huì)下調(diào)價(jià)格。

釹鐵硼需求將放量

釹鐵硼中含有大量的稀土元素釹，其高能量密度等優(yōu)點(diǎn)使設(shè)備小型化、輕量化成為可能。一般來(lái)說(shuō)，一輛混合動(dòng)力汽車(chē)對(duì)于釹鐵硼永磁材料需求量約為2.5千克，純電動(dòng)汽車(chē)約為5千克。有預(yù)測(cè)稱(chēng)，如果全球新能源汽車(chē)滲透率達(dá)到10%，每年可產(chǎn)生1.2萬(wàn)噸至4萬(wàn)噸高端釹鐵硼需求。目前A股相關(guān)上市公司有中科三環(huán)、寧波韻升等。

發(fā)達(dá)國(guó)家高度重視高品質(zhì)稀土永磁材料研發(fā)，高磁能級(jí)釹鐵硼稀土永磁產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平較高。而國(guó)內(nèi)高端稀土永磁制備技術(shù)發(fā)展相對(duì)滯后。目前我國(guó)永磁材料占全球80%以上，但高品質(zhì)特種稀土永磁材料只占稀土總產(chǎn)量的10%，產(chǎn)品基本面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，出口占國(guó)際市場(chǎng)份額不到20%。

類(lèi)似于碳酸鋰產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，釹鐵硼行業(yè)總體產(chǎn)能同樣過(guò)剩。根據(jù)機(jī)構(gòu)近期調(diào)研，目前僅規(guī)模較大的幾家企業(yè)開(kāi)工率能達(dá)到70%以上，大部分企業(yè)開(kāi)工率不到50%。分析人士指出，雖然釹鐵硼行業(yè)目前處于調(diào)整期，但長(zhǎng)期來(lái)看發(fā)展前景依然看好，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼新政的實(shí)施有望帶動(dòng)銷(xiāo)量，從而帶動(dòng)釹鐵硼需求增長(zhǎng)。