今年已過半，經(jīng)濟下滑風(fēng)險仍然很大。作為兼具節(jié)能環(huán)保和拉動經(jīng)濟增長強的主導(dǎo)行業(yè)，新能源汽車再次引起各界關(guān)注，一直被高層視為未來驅(qū)動中國經(jīng)濟發(fā)展的引擎之一。

盡管一直受技術(shù)和成本的制約，推廣頗為不利，但這一局面今年已經(jīng)發(fā)生改變。特斯拉的成功讓中國新能源汽車界重燃希望。

特斯拉的商業(yè)化路線已經(jīng)被市場認可，2013年一季度，ModelS榮登全美豪車銷售榜首，并在當(dāng)季首次實現(xiàn)盈利。今年以來，特斯拉股價漲了249%。

而據(jù)了解，新能源汽車新一輪補貼政策方向和主體內(nèi)容已經(jīng)確定，最快將于7月底出臺。以對接2012年底到期的2009版補貼政策。

在市場和政策的雙重驅(qū)動下，新能源汽車行業(yè)將邁入商業(yè)化大規(guī)模推廣階段，這其中，作為核心領(lǐng)域的鋰電池將獲得最快的成長。

新能源汽車補貼預(yù)期強，鋰電池行業(yè)或迎爆發(fā)式增長。據(jù)了解，新能源汽車新一輪補貼政策方向和主體內(nèi)容已經(jīng)確定，最快將于7月底出臺。以對接2012年底到期的2009版補貼政策。

今年已過半，經(jīng)濟下滑風(fēng)險仍然很大。作為兼具節(jié)能環(huán)保和拉動經(jīng)濟增長強的主導(dǎo)行業(yè)，新能源汽車再次引起各界關(guān)注，一直被高層視為未來驅(qū)動中國經(jīng)濟發(fā)展的引擎之一。

盡管一直受技術(shù)和成本的制約，推廣頗為不利，但這一局面今年已經(jīng)發(fā)生改變。特斯拉的成功讓中國新能源汽車界重燃希望。特斯拉的商業(yè)化路線已經(jīng)被市場認可，2013年一季度，ModelS榮登全美豪車銷售榜首，并在當(dāng)季首次實現(xiàn)盈利。今年以來，特斯拉股價漲了249%。

在市場和政策的雙重驅(qū)動下，新能源汽車行業(yè)將邁入商業(yè)化大規(guī)模推廣階段，這其中，作為核心領(lǐng)域的鋰電池將獲得最快的成長。

新能源汽車的特殊“推廣”

“中央國家機關(guān)率先使用新能源汽車專題研討會”在中央黨校召開;而此前啟動的“新能源汽車中央黨校體驗中心”，更是為來自全國各地的領(lǐng)導(dǎo)干部了解新能源車提供了一個窗口

在中央黨校的正門口，“實事求是”的石頭矗立醒目。近日，在這里上了一堂特殊的“黨課”， “中央國家機關(guān)率先使用新能源汽車專題研討會”在中央黨校召開。會議邀請了科技部、國務(wù)院發(fā)展研究中心、中直機關(guān)事務(wù)管理局以及上汽集團、通用(中國)公司等政府及企業(yè)代表，就中央國家機關(guān)率先使用新能源汽車提出了要求。會議透露，將在中央黨校率先并擴大使用新能源汽車，這顯示了政府推動新能源車發(fā)展的決心。

此前2012年9月7日，“新能源汽車中央黨校體驗中心”啟動，吸引了在校學(xué)習(xí)的高級黨政干部參觀、試乘試駕，為來自全國各地的領(lǐng)導(dǎo)干部了解新能源車提供了一個窗口。

而汽車公司無疑更看中這堂“黨課”其中的商機，在投資者互動平臺上，針對投資者詢問，“中央國家機關(guān)率先使用新能源汽車專題研討會在中央黨校召開，公司有參加這個會議么?新能源汽車中央黨校體驗中心2012年正式啟動后，公司的新電源車有沒有在試駕車輛里?”比亞迪公司積極回應(yīng)，公司在努力推進包括中央機關(guān)和各級政府新能源汽車的推廣。

新能源汽車補貼政策或出

業(yè)內(nèi)普遍流傳這樣一個版本：2013版節(jié)能和新能源汽車補貼政策最大變動是將不再按技術(shù)路線來劃分，而是根據(jù)節(jié)油率劃分為16個檔次，補貼下限為3000元

有關(guān)2013版新能源汽車補貼政策即將出臺的消息自從今年“兩會”以來就不絕于耳。消息稱，財政部、科技部、工信部和國家發(fā)改委四部委已經(jīng)達成共識：中國新能源汽車補貼政策計劃再延長三年，并將擴大試點城市范圍。

業(yè)內(nèi)普遍流傳的版本是，2013版節(jié)能和新能源汽車補貼政策最大變動是將不再按技術(shù)路線來劃分，而是根據(jù)節(jié)油率劃分為16個檔次，補貼下限為3000元。

據(jù)上證報報道，一位熟悉鋰電池行業(yè)的人士透露，工信部和科技部補貼思路的不同影響了新政出臺。“科技部主張用老辦法即按電池容量的節(jié)能率來進行補貼，而工信部主張用節(jié)油率來補貼。”

據(jù)最新了解的消息稱，新政策延續(xù)了對于新能源汽車的支持，但有所調(diào)整，新能源汽車示范推廣試點將分為試點城市和試點區(qū)域，范圍將擴大，補貼的下發(fā)形式也可能會調(diào)整。今年以來，在新的新能源汽車補貼政策預(yù)期之下，投資人涌向動力電池產(chǎn)業(yè)，隔膜、六氟磷酸鋰等對外依存度曾高達80%的關(guān)鍵鋰電材料生產(chǎn)技術(shù)獲得重大突破，相關(guān)價格急劇下跌。動力電池成本占新能源汽車將近一半。鋰電池降價后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)化成本制約因素大大弱化。

鋰電池市場迎“催化劑”

受政策預(yù)期影響，鋰電池投資持續(xù)增溫。一旦新能源汽車興起，鋰離子電池及電池材料市場有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2013版新能源汽車補貼政策尚未出臺，但市場已經(jīng)蠢蠢而動。

目前常用的二次可充電電池包括鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池以及鋰離子電池。有專家表示，雖然鉛酸、鎳氫在目前及未來數(shù)年仍占主導(dǎo)，但鋰離子電池會快速搶占傳統(tǒng)電池市場。

中國電池網(wǎng)創(chuàng)始人、CEO于清教介紹，從2012年底到2013年6月，受政策預(yù)期影響，鋰電池投資持續(xù)增溫，目前計劃投資的項目到2015年時，將形成超過高達50億安時的產(chǎn)能。按照目前國產(chǎn)乘用純電動汽車一般裝備電池容量6000-8000安時計算，估計可以裝配62-83萬輛純電動汽車。

業(yè)界普遍的心態(tài)是，一旦新能源汽車興起后，鋰離子電池及電池材料市場有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

此前，行業(yè)曾掀起一陣投資潮。據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，2008年我國僅有10家動力鋰電池企業(yè)，2012年底達到105家。而澄星股份就是其中之一。該公司主營業(yè)務(wù)原是磷化工，2010年設(shè)立天澄能源從事磷酸鐵鋰正極材料及電池生產(chǎn)，當(dāng)時打出的口號是“打造國內(nèi)一流大型動力電池生產(chǎn)企業(yè)”。2012年11月，公司對外宣布，天澄能源成立至今生產(chǎn)經(jīng)營無任何進展，決定解散并清算。

澄星股份揮淚斬鋰電實屬無奈。這一局面將隨著特斯拉效應(yīng)和新能源汽車補貼政策的落地而有望改變，一旦新能源汽車產(chǎn)業(yè)化推廣步入正軌，目前貌似過剩的鋰電池產(chǎn)能將迅速被市場消化。

鋰業(yè)行業(yè)專業(yè)機構(gòu)高工鋰電研究所高級分析師羅煥塔表示，目前鋰電池還處在剛剛起步階段，發(fā)展空間將很大。

進口替代空間高達10億

2012年日韓生產(chǎn)企業(yè)六氟磷酸鋰產(chǎn)能近5000噸，以六氟磷酸鋰噸價20萬元測算，進口替代市場空間約10億元。更為重要的是，今年以來，隔膜、六氟磷酸鋰的國產(chǎn)技術(shù)獲得重大突破，未來進口替代的空間已經(jīng)打開。

江蘇國泰是國內(nèi)鋰離子電解液老大。2010年以前，該公司最為苦惱的是電解液原材料六氟磷酸鋰需要進口。六氟磷酸鋰占電解液成本50%左右，當(dāng)時每噸售價為三四十萬元，毛利率高達75%。但那時國內(nèi)尚沒有企業(yè)能夠生產(chǎn)六氟磷酸鋰，市場基本被日本的3家企業(yè)森田化學(xué)、關(guān)東電化以及中央硝子所壟斷。為了解決原料問題，江蘇國泰決定自主研發(fā)六氟磷酸鋰，2009年3月左右進入中試程序。

2012年11月，江蘇國泰強行終止六氟磷酸鋰項目的中試，直接建設(shè)年產(chǎn)300噸的六氟磷酸鋰項目。按公司高管說法是，隨著市場和形勢的變化，如繼續(xù)進行中試，可能會喪失市場機遇。

實際上，2011年以來，多氟多、九九久等已先后實現(xiàn)了六氟磷酸鋰量產(chǎn)，并陸續(xù)上馬千噸級擴產(chǎn)項目。

業(yè)內(nèi)人士介紹，目前我國所產(chǎn)六氟磷酸鋰的質(zhì)量與日本企業(yè)還存在著一定差距，但差距正在逐漸縮小。此外，我國螢石資源豐富，六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)擁有顯著的成本優(yōu)勢。據(jù)上海盛永國貿(mào)透露，國內(nèi)電解液生產(chǎn)商已開始轉(zhuǎn)而采購國產(chǎn)六氟磷酸鋰。目前，上海盛永國貿(mào)已停止了對關(guān)東電化六氟磷酸鋰產(chǎn)品代理業(yè)務(wù)。

中國產(chǎn)能大量釋放降低了六氟磷酸鋰的市場價格：2010年33.5萬元/噸，2012年最低15萬元/噸，現(xiàn)價是12萬元/噸。華泰證券分析師肖暉看好六氟磷酸鋰市場空間，他認為，2012年日韓生產(chǎn)企業(yè)六氟磷酸鋰產(chǎn)能近5000噸，以六氟磷酸鋰噸價20萬元測算，進口替代市場空間約10億元。

隔膜發(fā)展邏輯與六氟磷酸鋰相似。2010年左右，全球鋰電隔膜主要由日本和美國企業(yè)壟斷。據(jù)估計，2011年國內(nèi)鋰電隔膜需求量約1.7億平方米，其中進口鋰電隔膜1.22億平方米，占71%。國內(nèi)三家主要隔膜生產(chǎn)企業(yè)為金輝高科、新鄉(xiāng)格瑞恩、深圳星源。金輝高科是國內(nèi)最早量產(chǎn)隔膜的企業(yè)。

據(jù)介紹，從去年至今，國內(nèi)隔膜生產(chǎn)商已經(jīng)從十幾家變成二十多家，包括上市公司滄州明珠、南洋科技、大東南等也開始攻關(guān)動力電池隔膜，其中滄州明珠正在量產(chǎn)。隨著隔膜技術(shù)突破與國產(chǎn)化迅速提高，隔膜今年的價格同比已經(jīng)下跌33%。同樣，進口替代的時機已經(jīng)成熟。

成飛集成是最近市場炒作熱點，該公司的隔膜技術(shù)研發(fā)取得突破性進展。成飛集成自己將不用該技術(shù)生產(chǎn)，而是與別人合作生產(chǎn)。

電解液產(chǎn)業(yè)進入良性軌道

2013年，在特斯拉風(fēng)暴的襲擊下，中國新能源汽車銷量也將翻番的預(yù)期再次成為市場關(guān)注的焦點。與此同時，在電動車核心材料鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈上下游，也催生一波快速發(fā)展洪流。其中，電解液是鋰離子電池四大關(guān)鍵材料之一，電解液在正負極之間起傳導(dǎo)鋰離子作用，被稱為鋰電池的“血液”。2013年，電解液的發(fā)展將進入高增長的良性軌道。

在25日召開的“第二屆中國鋰電池電解液研討會”上，上海亞化咨詢的相關(guān)研究人士，2013年中國鋰電池電解液產(chǎn)量將達2.9萬噸，年增長率約為20%，對應(yīng)的六氟磷酸鋰(LiPF6)的消耗量為3600噸左右。隨著國產(chǎn)LiPF6產(chǎn)能的提升和質(zhì)量的不斷提高，LiPF6的國產(chǎn)化率將穩(wěn)步提升，預(yù)計2015年中國LiPF6的國產(chǎn)化率突破60%。

而在2012年，中國鋰離子電池電解液產(chǎn)量約2.4萬噸，消費六氟磷酸鋰3000噸，六氟磷酸鋰進口量約1200噸。實際中國LiPF6的國產(chǎn)化率低于50%。

目前，巴斯夫、安逸達(陶氏和宇部合資企業(yè))、大金氟化工、臺塑等國外行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)都已涉足鋰電池電解液業(yè)務(wù)，國內(nèi)相關(guān)的上市公司包括廣州天賜高新、江蘇國泰、新宙邦、杉杉股份、九九久、中科英華等。電解液行業(yè)的增長，將使這些企業(yè)發(fā)展受益。

事實上，從業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)的基本面來看，不僅銷售增長穩(wěn)定，已走出2012年的低谷，而且增速已經(jīng)超越行業(yè)平均速度。以江蘇國泰為例，2013年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.27 億元，同比增長48.75%;實現(xiàn)歸屬上市公司股東扣非后的凈利潤3417.03 萬元，同比增長30%。

據(jù)悉，江蘇國泰的電解液產(chǎn)品銷量連續(xù)多年保持國內(nèi)第一，近三年排名世界第二。下游客戶覆蓋全球前十名及國內(nèi)主要電芯企業(yè)，包括LG、索尼、ATL、力神等。

在華創(chuàng)證券的研究員李大軍看來，今年國內(nèi)新能源汽車需求也將有翻番以上的增長，全球新能源汽車動力電池投資時代已經(jīng)來臨。而隨著新能源汽車時代已開啟，江蘇國泰有望成為全球新能源汽車訂單國產(chǎn)化轉(zhuǎn)移第一批受益者：直接供貨客戶LG 目前占據(jù)全球新能源汽車鋰電市場40%以上份額。該公司有望最先獲得國際訂單，為成長性打開巨大空間。

另外，今年7月成功過會的廣州天賜高新股份公司，處于電解液產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位。其招股書顯示，2009年、2010年和2011年，鋰離子電池材料銷售額分別達到4452.14萬元、7856.16萬元和12374.64萬元，年復(fù)合增長率高達66.72%。“電解液將是公司未來成長最主要的動力。”天賜高新技術(shù)中心總監(jiān)李永坤說。

此外，鋰離子電解液高毛利率也令業(yè)界“側(cè)目”。同樣來自廣州天賜高新的招股書顯示，電解液產(chǎn)品的毛利率由2009年的27.76%提升至2011年35.15%，對應(yīng)的毛利由1013.51萬元增至4349.72萬元。

綜合來說，目前業(yè)內(nèi)人士一致看好電解液產(chǎn)業(yè)的巨大潛力空間，據(jù)蘇州大學(xué)能源學(xué)院鄭洪河教授表示，未來5-7年，電解液將是鋰電池產(chǎn)業(yè)中最重要的熱點，它能解決電池的壽命問題，在消費電子成長與新能源汽車儲能市場領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

涉鋰礦概念股受到追捧

新能源汽車帶動了鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，上游鋰礦成為最賺錢的行業(yè)之一。但國內(nèi)鋰礦產(chǎn)業(yè)資源稟賦較差、提鋰技術(shù)一般，盈利能力尚待提升。

2008-2012財年間，鋰精礦均價實現(xiàn)年均復(fù)合增長7.5%。以泰利森為例，2011年鋰精礦平均售價為每噸311美元，2012年均價為353美元。近期泰利森宣布，2013年上半年鋰精礦均價漲價10%-15%。

中國鋰礦品位低，開發(fā)成本遠高于外礦，相比之下經(jīng)濟性一般，下游企業(yè)如贛鋒鋰業(yè)均選擇從海外進口，為此鋰礦進口率達到80%。目前，鋰資源94%掌握在海外四大鋰業(yè)巨頭手中。Rockwood、SQM和FMC三大國際鋰鹽巨頭，基本壟斷全球鋰鹽70%市場份額。

此前，路翔股份、西藏礦業(yè)、西藏城投、西部資源等鋰礦投產(chǎn)，上述公司涉鋰礦的概念在資本市場受到追捧。

2013年1月，路翔股份通過收購獲得融達鋰業(yè)100%股權(quán)。2012年年報顯示，融達鋰業(yè)于2012年4月17日正式開工后累計生產(chǎn)207天，2012年全年實現(xiàn)營業(yè)收入8103萬。公司已經(jīng)成立了鋰事業(yè)部，希望擴大鋰礦開發(fā)，來自安泰科的資料顯示，其鋰精礦計劃產(chǎn)能為3.2萬噸。

據(jù)上證報報道，西藏礦業(yè)年報顯示，2012年生產(chǎn)鋰精礦6086.73噸，完成計劃的86.95%，實現(xiàn)營業(yè)收入7239.64萬元，毛利潤47.02%;西藏礦業(yè)去年全年營收5.11億元，凈虧損1.27億元。

西藏城投擁有碳酸鋰儲量390萬噸，目前鹽湖提鋰工作尚在準備階段，力爭五年內(nèi)年產(chǎn)量達到2到3萬噸。同樣是鹽湖提鋰，中信國安、鹽湖股份、西部礦業(yè)均有涉足。鹽湖股份提鋰做了五年以上，5000噸設(shè)計產(chǎn)能至今未能實現(xiàn)。中信國安2012年年報未提及碳酸鋰的具體產(chǎn)量和業(yè)績貢獻，只稱繼續(xù)優(yōu)化碳酸鋰生產(chǎn)工藝，在穩(wěn)步提高碳酸鋰產(chǎn)量。

天齊集團收購泰利森——全球第一大鋰礦生產(chǎn)商，打破了國外對鋰資源的壟斷，取得了定價權(quán)。

天齊鋰業(yè)相關(guān)人士表示，天齊集團收購泰利森已經(jīng)完成了所有的審批手續(xù)，天齊集團已經(jīng)取得泰利森股權(quán)，現(xiàn)在是天齊鋰業(yè)向集團公司收購泰利森股權(quán)，這項收購還需要通過國家發(fā)改委、商務(wù)部和證監(jiān)會的審批，審批不通過的風(fēng)險應(yīng)該非常小。

天齊鋰業(yè)是全球最大的礦石提鋰企業(yè)，碳酸鋰產(chǎn)能約2萬噸，其原料全部從澳洲泰利森進口。海通證券分析師施毅認為，收購實現(xiàn)了全球第一大鋰精礦生產(chǎn)商與全球最大礦石提鋰企業(yè)的強強聯(lián)合，鋰業(yè)新巨頭從此誕生。價格掌控方面，泰利森產(chǎn)量全球第一(二期擴建前即占比32%)，供應(yīng)了國內(nèi)80%的鋰精礦，國內(nèi)又以礦石提鋰為主，因此新巨頭將間接從原料源頭掌握國內(nèi)鋰產(chǎn)品生產(chǎn)，真正掌握國內(nèi)定價權(quán)。