一是受益于新興市場(chǎng)啟動(dòng)的標(biāo)的，二是能夠走進(jìn)口替代路線的標(biāo)的。

　　“光伏行業(yè)目前來(lái)看確實(shí)是產(chǎn)能過(guò)剩，我個(gè)人估計(jì)整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能可能過(guò)剩了200%。”11月10日，硅寶科技董事長(zhǎng)王躍林在接受采訪時(shí)表示。

　　據(jù)了解，正是由于歐洲市場(chǎng)情況不好，再加上中國(guó)光伏制造產(chǎn)能過(guò)剩，最后導(dǎo)致了光伏行業(yè)今年“寒意四起”的局面。年初至今，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)經(jīng)歷了價(jià)格暴跌、庫(kù)存激增、債務(wù)高企、海外“雙反”等一連串問(wèn)題，整個(gè)行業(yè)在三季度末陷入前所未有的“寒冬”，市場(chǎng)一片蕭索。

　　數(shù)據(jù)顯示，70家太陽(yáng)能發(fā)電板塊上市公司2011年三季報(bào)銷售毛利率均值為23.41%，較今年中報(bào)時(shí)的23.67%環(huán)比下滑0.26個(gè)百分點(diǎn)，較去年三季報(bào)時(shí)的23.64%同比下滑0.23個(gè)百分點(diǎn)。

　　在這樣的行業(yè)背景下，不少投資者都對(duì)板塊概念股采取了“避而遠(yuǎn)之”的態(tài)度。那么，光伏板塊是否真的全無(wú)投資機(jī)會(huì)？

　　三季度業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑

　　“太陽(yáng)能整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都過(guò)熱，產(chǎn)能過(guò)剩相當(dāng)嚴(yán)重，而歐債危機(jī)的蔓延和發(fā)酵影響了下游市場(chǎng)需求，也給光伏行業(yè)帶來(lái)不良影響。”王躍林表示。

　　據(jù)了解，在去年火爆行情帶來(lái)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)的背景之下，今年7月初至9月底，多晶硅和硅片價(jià)格大約下滑了25%，電池片和組件價(jià)格回落了10%~20%。公開資料顯示，三季度光伏板塊營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)14%，環(huán)比下滑35%，呈現(xiàn)繼續(xù)回落的態(tài)勢(shì)。

　　而產(chǎn)品價(jià)格下跌帶來(lái)毛利率的繼續(xù)下滑，全行業(yè)毛利率再次出現(xiàn)整體的小幅下滑，也直接影響到凈利率水平。中下游組件商經(jīng)過(guò)一二季度的回落之后，紛紛出現(xiàn)回升。硅料價(jià)格不斷下滑，使得下游廠商的盈利壓力有所緩解。不過(guò)，多晶硅相關(guān)企業(yè)，如樂(lè)山電力的毛利率出現(xiàn)較大幅度的下滑。

　　長(zhǎng)城證券電子行業(yè)分析師桂方曉認(rèn)為，在行業(yè)整體增速下滑的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性分化特征比較明顯，光伏設(shè)備板塊保持了較高的增長(zhǎng)，主要緣于去年廠商迅速擴(kuò)張帶來(lái)的訂單集中在今年結(jié)算；組件和耗材的增長(zhǎng)率顯著降低，多晶硅相關(guān)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入則出現(xiàn)同比下滑，一方面是下游需求萎靡所致，另一方面多晶硅3月之后的持續(xù)降價(jià)，擠出了不少國(guó)內(nèi)供給，從持續(xù)創(chuàng)新高的多晶硅進(jìn)口數(shù)據(jù)也能看出這種狀況。

　　他認(rèn)為，三季報(bào)顯示整個(gè)光伏板塊盈利能力非常不理想，產(chǎn)能過(guò)剩使產(chǎn)品價(jià)格大跌，需求也未如此前預(yù)期的“小高潮”復(fù)蘇，目前行業(yè)處于徹底的“寒冬期”。除了盈利能力下滑之外，資金的緊張也考驗(yàn)著企業(yè)的生存能力。企業(yè)要么抱團(tuán)取暖，要么倒下破產(chǎn)，行業(yè)整合已經(jīng)非常明顯。

　　“不過(guò)，物極必反。當(dāng)光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入冬天之后，整個(gè)市場(chǎng)和業(yè)界都開始抱有明年將回暖的預(yù)期。而回暖只是時(shí)間問(wèn)題，板塊的底部已不遠(yuǎn)。”他表示。

　　裝機(jī)廠商的日子更好過(guò)

　　“目前可能只是短期的市場(chǎng)波動(dòng)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這個(gè)市場(chǎng)是巨大的。傳統(tǒng)能源的枯竭和溫室氣體帶來(lái)的嚴(yán)重問(wèn)題，迫使人類不得不大力發(fā)展新能源；而太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)最具有發(fā)展?jié)摿?，其發(fā)展空間還很大。”王躍林認(rèn)為。

　　他表示，中國(guó)市場(chǎng)如果能快速啟動(dòng)，對(duì)光伏行業(yè)是一個(gè)很大的利好。但是，目前新能源的“十二五”規(guī)劃還未出爐，之后很可能會(huì)大幅提高新能源的比重。比如，現(xiàn)在我國(guó)已經(jīng)將電價(jià)的“一事一議”改為固定上網(wǎng)電價(jià)，加上光伏發(fā)電成本的進(jìn)一步下跌，這些都有利于推動(dòng)光伏行業(yè)的發(fā)展。

　　據(jù)了解，國(guó)家發(fā)改委能源研究所的報(bào)告顯示，在2015年光伏的裝機(jī)容量將達(dá)到2000萬(wàn)千瓦，而2020年可能達(dá)到1億千瓦。