今年以來全球光伏行業(yè)景氣度急劇回升，終于從終端需求傳導到上游原材料。

    多晶硅現(xiàn)貨價格自2008年金融危機后就一蹶不振，不過從今年7月底開始，多晶硅現(xiàn)貨價格出現(xiàn)近兩年來的首次回升，短短一月時間就較年初報價上漲了20%。受此影響，A股市場上的江蘇陽光、南玻A、樂山電力、天威保變等個股近期也是紛紛上漲。

    業(yè)內(nèi)人士認為，如果后續(xù)沒有海外市場利空消息的出現(xiàn)，那么在歐洲主要光伏安裝國削減補貼引發(fā)的搶裝效應刺激下，多晶硅現(xiàn)貨價格漲勢有望延續(xù)到今年年底，相關(guān)上市公司的盈利情況將得到改善。

    最近一月現(xiàn)貨價格急升20%

    2007年被資本市場競相追逐的多晶硅概念，在2008年跌下神壇。金融危機沖擊下，多晶硅現(xiàn)貨市場價格半年時間從400美元/公斤的高點跌入100美元/公斤以下，行業(yè)暴利不復存在。

    然而，長久以來一直在40萬元/噸上下波動的多晶硅現(xiàn)貨市場價格，在最近一個月里卻打破了維持一年多的僵局。光大證券分析師王海生觀測到的數(shù)據(jù)顯示，7月22日之后的兩周，國內(nèi)市場多晶硅售價已從年初時每噸40萬元~41.5萬元，上漲到44萬元~46萬元，半月漲幅約10%。

    而這一勢頭在之后半個月還有加速趨勢。昨日(8月27日)安泰科分析師謝晨表示，本周多晶硅廠商表示，目前國內(nèi)現(xiàn)貨價格已突破50萬元/噸，主流報價在48.5~50.5萬元/噸，較7月底上漲超過20%。安泰科是直屬于有色金屬技術(shù)經(jīng)濟研究院的市場調(diào)查公司，為目前國內(nèi)有色金屬行業(yè)權(quán)威研究機構(gòu)之一。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，此番多晶硅的漲價在預期之中，今年由下游需求激增引發(fā)的整個光伏行業(yè)供貨緊張，終于由下游電池、組件傳導至上游的多晶硅。

    謝晨表示，德國宣布將在今年第三季度以及明年年初分兩次下調(diào)補貼，刺激系統(tǒng)安裝商在補貼調(diào)整大限前“搶裝”，因此德國裝機量從去年年末出現(xiàn)激增；此外金融危機結(jié)束后，各國經(jīng)濟步入復蘇，新興市場加大投資也帶動了全球光伏市場走暖。

    落到多晶硅上，除了下游需求速度恢復之外，獨特的市場供需格局也是近期價格暴漲的原因之一。謝晨告訴記者，來自國內(nèi)多晶硅廠商的反饋是，由于行業(yè)供應以長單為主，外面的現(xiàn)貨較少，因此一旦下游需求短期內(nèi)出現(xiàn)激增，很容易使現(xiàn)貨價格進入快速上升通道。

    光大證券分析師王海生也持同樣觀點，認為這波上漲中有行業(yè)預期好轉(zhuǎn)后硅價被哄抬的因素。

    但下游需求激增是推動現(xiàn)貨漲價的最大功臣。全球光伏行業(yè)在今年突然復蘇，行業(yè)調(diào)查機構(gòu)IMSResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全球光伏組件出貨量在7GW上下；而2008年全球市場新增光伏安裝量不 過5.8GW，2009年 也 才 達 到7.4GW。早前中投顧問研究員姜謙曾對記者表示，無論是出貨量、安裝量還是企業(yè)毛利率等盈利指標，在今年上半年都創(chuàng)下了行業(yè)發(fā)展以來的峰值。

    價格上漲有望延續(xù)至年底

    現(xiàn)在的問題是，多晶硅現(xiàn)貨價格這種上漲能持續(xù)到什么時候？

    至少從最新情況來看，占據(jù)全球光伏市場五成裝機量的德國在7月削減補貼后，國內(nèi)廠商尚未感受到影響。來自樂山市政府網(wǎng)站上的消息顯示，作為我國多晶硅產(chǎn)業(yè)基地之一，今年頭7個月該市的多晶硅產(chǎn)量達到2444噸，同比增長190%。

    海關(guān)最新月度數(shù)據(jù)更能直觀地反應行業(yè)情況。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，7月我國多晶硅進口3682噸，較去年同期增加34.1%；環(huán)比看，與6月份的3784噸大致持平，顯示光伏市場熱度不減，國內(nèi)組件廠對原材料需求仍然處于高位。按單月看，今年前5月除二月份為2647萬噸之外，其余4個月進口量都在3200噸上下。而前7月，我國累計進口多晶硅2.3萬噸，超過去年全年水平。

    業(yè)內(nèi)人士表示，全球光伏市場今年需求不會有太大問題。歐洲另一主要安裝國意大利，其現(xiàn)有光伏激勵政策將在今年年底到期，已有消息指出，該國政府將效仿德國在新激勵方案中調(diào)低補貼力度，削減幅度甚至會超過德國；因此預計德國在今年10月份再度下調(diào)補貼后，搶裝效應將轉(zhuǎn)移至意大利市場。IMSResearch表示，在今年上半年全球光伏組件出貨量已達到7GW的情況下，預計全年出貨量會增長到創(chuàng)紀錄的15.6GW。