相關(guān)人士坦言，雖然近年來國內(nèi)碳排放交易仍將強調(diào)“自愿減排”，但從節(jié)能環(huán)保的迫切性來說強制的性質(zhì)將逐漸加強，而上海版方案初期仍將以激勵為主，讓企業(yè)可以“有控制地發(fā)展”。這種市場化的操作機制為企業(yè)提供了選擇權(quán)。既可以采取節(jié)能環(huán)保技術(shù)改造降低碳排放量，也可以通過購買其他企業(yè)減排指標(biāo)。碳排放交易屬于我國應(yīng)對氣候變化政策體系中的一部分，上海環(huán)境能源交易所副總經(jīng)理錢鋒認(rèn)為，碳排放交易機制對于國家現(xiàn)行的鼓勵節(jié)能減排技術(shù)等政策是一種補充而非沖突，未來積極采取節(jié)能減排技術(shù)改造的企業(yè)有可能既獲得補貼獎勵，又能通過減排指標(biāo)交易獲得回報，這樣將加強企業(yè)在節(jié)能環(huán)保方面投入的動力。

　　申銀萬國研究報告認(rèn)為，國家大力推進節(jié)能減排，必將利好大量減排設(shè)備商，其中余熱利用和電機變頻調(diào)速節(jié)能是工業(yè)節(jié)能的兩大重要途徑，未來節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商將加速發(fā)展，比如包括海陸重工、榮信股份、川潤股份、華光股份等在內(nèi)的余熱鍋爐領(lǐng)域的上市公司。

　　機構(gòu)觀點

　　海通證券：政策“點火”節(jié)能環(huán)保投資機會

　　2011年出臺的環(huán)保“十二五”規(guī)劃，計劃環(huán)保投資3.4萬億元，國務(wù)院副總理李克強表述中的5萬億元，應(yīng)該還包括建筑節(jié)能等領(lǐng)域，再次凸顯經(jīng)濟轉(zhuǎn)型大背景下，政策對節(jié)能環(huán)保的支持。今年投資者需注意節(jié)能環(huán)保板塊中的政策驅(qū)動型機會，這次李克強副總理的講話有望成為催化劑。其中，環(huán)保污染治理領(lǐng)域看好細(xì)分行業(yè)龍頭；環(huán)保設(shè)備中看好監(jiān)測儀器；工業(yè)節(jié)能看好電網(wǎng)、供熱領(lǐng)域。

　　國海證券：

　　關(guān)注業(yè)績、政策與估值“三優(yōu)環(huán)保股”

　　一季度末，環(huán)保行業(yè)PE/非金融行業(yè)PE為1.16倍，相比均值1.14倍僅溢價1.82%，且環(huán)保行業(yè)PE比歷史均值34.41倍低40%，行業(yè)估值優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。就二季度投資策略而言，我們給予環(huán)保行業(yè)“推薦”評級，建議關(guān)注業(yè)績、政策、估值“三優(yōu)股”。

　　就市政污水處理來看，污水處理費存在上調(diào)預(yù)期。因為物價成本、人力成本上升、提標(biāo)改造實施，讓污水處理企業(yè)利潤空間受到擠壓。污水處理費與自來水費一般同向變動，而2012年以來自來水價出現(xiàn)上漲跡象。如果污水處理費征收標(biāo)準(zhǔn)提高，可能將打開污水處理結(jié)算價格上調(diào)空間，有助于改善污水處理企業(yè)盈利狀況，促進行業(yè)良性發(fā)展。

　　另外，生活垃圾處理進入加速發(fā)展階段。2011-2015年全國城市將新增生活垃圾無害化處理能力在55萬噸/日以上，年均復(fù)合增長率高達(dá)19.32%，城市生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)進入加速階段。近年我國積極推進城市垃圾處理收費制度，擴大垃圾處理費征收范圍、提高收繳率，為行業(yè)的成長提供日益強勁的支持。

　　愛建證券：

　　期待細(xì)化政策落實

　　生態(tài)環(huán)境不斷惡化，環(huán)境治理問題迫在眉睫；技術(shù)不斷進步，污染越來越嚴(yán)重，隨之而來的治理也越來越細(xì)化。由于環(huán)境問題突出，加之環(huán)境治理標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，使得環(huán)保市場份額巨大。據(jù)“粗”算，大氣治理(主要為脫硫脫銷)市場份額約為1210億元；污水治理市場份額約為700億元；固廢治理市場份額約為400億元左右；環(huán)保監(jiān)測市場份額約為100億元左右，共計環(huán)保市場份額2410億元。雖然市場份額巨大，但由于很多細(xì)則及規(guī)定等政策還未下達(dá)(如PM2.5監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn))，市場還不能充分受益，未來隨著具體細(xì)則不斷下達(dá)，相關(guān)上市公司將不斷受益。