行業(yè)競爭格局、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)

1、行業(yè)競爭格局

從全國范圍內(nèi)來看，危廢市場參與者眾多，但整體規(guī)模和生產(chǎn)能力偏小，大部分企業(yè)技術、資金、研發(fā)能力弱，處理資質(zhì)單一，呈現(xiàn)出顯著的“散、小、弱”特征，具有核心競爭力的企業(yè)較少。

據(jù)弗若斯特沙利文咨詢公司統(tǒng)計，東江環(huán)保、威立雅(中國)、新天地環(huán)境集團等十大公司僅占我國總設計處理能力的6.8%。不過，近年來，危廢處理行業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出明顯的淘汰整合趨勢。從2015年危險廢物處理規(guī)模來看，東江環(huán)保為5556噸/日排名第一，排名第二和第三的威立雅和光大國際分別為1169噸/日、800噸/日，差距較大。

行業(yè)競爭格局、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)

受行業(yè)高景氣度，高盈利性的吸引，近年來，眾多跨界者強勢進入，搶占危廢處理市場。一方面，大型企業(yè)具備資質(zhì)種類、技術水平、運營經(jīng)驗等多方面的優(yōu)勢，有利于在未來形成規(guī)模化協(xié)同效應，也有利于打造自身品牌獲得政府信任。另一方面，資質(zhì)審批權(quán)的放開將逐步促成原有地域壁壘的打破，小型企業(yè)最依賴的經(jīng)濟護城河將可能不復存在，而大型企業(yè)可以利用自身綜合優(yōu)勢進行跨地域收購，搶占行業(yè)市場空間。根據(jù)統(tǒng)計，除了主營業(yè)務為危廢處置的東江環(huán)保外，目前已有14家上市公司先后跨界布局該領域。其中，雪浪環(huán)境和東方園林通過外延并購快速擴張，危廢板塊已經(jīng)開始貢獻業(yè)績;高能環(huán)境、瀚藍環(huán)境、巴安水務、金圓股份等公司也紛紛進軍危廢，目前高能環(huán)境、瀚藍環(huán)境的危廢核準資質(zhì)總量已經(jīng)分別達到30萬噸/年、32萬噸/年。

2、行業(yè)主要競爭企業(yè)

(1)東江環(huán)保

公司地處廣東省，其先發(fā)優(yōu)勢在于珠三角地區(qū)是工業(yè)危廢產(chǎn)生量較集中的地區(qū)，公司最初深耕整個廣東省，在當?shù)亟⑵鹆溯^好的市場。目前業(yè)務網(wǎng)絡已覆蓋占廣東工業(yè)廢物產(chǎn)生量 90%以上的珠三角、粵北和粵西地區(qū)的 19 個廣東地區(qū)的主要城市;其他地區(qū)已延伸至香港，江蘇、浙江、山東、河北、云南、重慶、湖南、湖北、福建、安徽、江西、新疆等地，形成立足廣東、覆蓋長三角和華中、輻射全國的市場布局，占據(jù)了中國最為核心的工業(yè)危廢市場。

公司以廢物資源化為主軸、無害化為目的，立足于工業(yè)和市政廢物的資源化與無害化處理，配套發(fā)展環(huán)境工程及服務等增值性業(yè)務，充分發(fā)揮完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，鑄造以廢物資源化為核心的全能固廢處理服務平臺，可為企業(yè)的不同發(fā)展階段提供一站式環(huán)保服務、為城市廢物管理提供整體解決方案。

按照2016年新版的《名錄》分類46大類，東江環(huán)保在手資質(zhì)個數(shù)為43個，相比其他企業(yè)優(yōu)勢明顯。而從產(chǎn)能規(guī)模情況看，東江環(huán)保更是名副其實的行業(yè)龍頭。截至目前東江環(huán)保累計危險廢棄物處理規(guī)模在5556噸/日，遠超行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)。目前公司客戶涉及20余個行業(yè)，客戶個數(shù)超過兩萬家，2015年度營業(yè)收入240,298.64萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為人民幣33,253.40萬元。

作為A股唯一一家以危廢處置為主營業(yè)務的上市公司，東江環(huán)保擁有顯著的先發(fā)優(yōu)勢，具備資質(zhì)、技術、資金以及運營經(jīng)驗等全方位的競爭力，是國內(nèi)無可爭議的龍頭企業(yè)。隨著危廢景氣度持續(xù)上升，公司繼續(xù)聚焦主業(yè)，并大力開拓全國市場，領先地位不可撼動。

(2)威立雅中國

威立雅中國危廢業(yè)務布局主要集中在珠三角、長三角、京津冀區(qū)域以及香港地區(qū)，均為我國目前經(jīng)濟較為發(fā)達、工業(yè)化程度較高的城市。作為中國環(huán)保行業(yè)的領導者，威立雅在中國業(yè)務發(fā)展強勁，其廢棄物管理、水務及能源活動是中國環(huán)境服務及可持續(xù)發(fā)展的關鍵，各業(yè)務間存在協(xié)同效應，有利于公司業(yè)務在中國拓展，截止目前威立雅在中國項目數(shù)超60個，覆蓋城市40多個。

公司在天津、廣東、浙江以及香港建立大規(guī)模危險廢棄物處理中心，項目處理規(guī)模均可達數(shù)萬噸/年，均為所在地標桿項目。截至目前東江環(huán)保累計危險廢棄物處理規(guī)模在1169噸/日，是危險廢物管理領域的領頭羊。

(3)雪浪環(huán)境

公司上市之初的主要業(yè)務是為垃圾焚燒發(fā)電和大型鋼鐵冶金企業(yè)提供煙氣凈化與灰渣處理系統(tǒng)整體解決方案，作為業(yè)內(nèi)知名的設備供應商和集成商，公司的系統(tǒng)設備在垃圾焚燒發(fā)電和鋼鐵冶金領域具備較強的技術優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，占有國內(nèi)垃圾焚燒煙氣凈化與灰渣處理系統(tǒng)20%左右的市場份額。

上市之后，公司于2014年以1.68億現(xiàn)金收購無錫市工業(yè)廢物安全處置有限公司51%股權(quán)，正式進入工業(yè)危廢處理領域。2015年，公司又通過增資方式取得江蘇匯豐天佑環(huán)境51%的股權(quán)。2016年3月，公司再次以現(xiàn)金7000萬元參股上海長盈環(huán)保服務有限公司，獲得20%股權(quán)。三年三大步，在煙氣凈化與灰渣處理之外構(gòu)建了一個新的工業(yè)危廢處理業(yè)務板塊，目前，公司的危廢處理資質(zhì)為17.5萬噸/年。

(4)瀚藍環(huán)境

公司主營業(yè)務包括固廢處理業(yè)務、供水業(yè)務、污水處理業(yè)務以及城市燃氣供應業(yè)務。公司目前已經(jīng)基本實現(xiàn)全南海供水區(qū)域的覆蓋，污水處理方面公司獲得南海區(qū)污水收集管網(wǎng)運營權(quán)。2014年公司收購南海區(qū)燃氣發(fā)展有限公司70%股權(quán)，業(yè)務版圖再度擴大。2016年上半年燃氣、供水、污水處理分別貢獻33.64%、22.04%和4.52%的營業(yè)收入，相比于固廢處理，這三大業(yè)務雖毛利率較低，但為公司成長貢獻穩(wěn)定的現(xiàn)金流。另一方面，公司并購創(chuàng)冠環(huán)保，躋身垃圾焚燒行業(yè)前列，業(yè)務區(qū)域也從南海走向了全國。

公司的固廢處理業(yè)務已經(jīng)實現(xiàn)了前端的垃圾集中壓縮轉(zhuǎn)運;中端的垃圾填埋、生活垃圾焚燒發(fā)電、污泥干化處理、餐廚垃圾處理;以及末端的滲濾液處理、飛灰處理的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，打造固廢一體化平臺，未來有望異地復制。今年，公司子公司與德國瑞曼迪斯合作，協(xié)議成立合資公司，投資佛山危廢項目。8月，公司再收購威辰環(huán)境70%股權(quán)，擴充32萬噸/年的處理資質(zhì)。公司大踏步進軍佛山危廢處理行業(yè)，實現(xiàn)固廢處理的全面布局。

(5)高能環(huán)境

公司是專業(yè)從事環(huán)境技術研究和提供污染防治系統(tǒng)解決方案的高新技術企業(yè)。公司1992年成立，前身為中科院高能物理研究所墊襯工程處，總資產(chǎn)約30億元。公司與國內(nèi)外知名的科研院所及環(huán)保企業(yè)建立有長期戰(zhàn)略合作關系，擁有高素質(zhì)的專業(yè)從事環(huán)保技術研發(fā)、咨詢的技術團隊和環(huán)保工程服務管理團隊，培養(yǎng)了一批經(jīng)驗豐富、獲得國內(nèi)國際認證的高級技師。

目前公司已形成了以城市環(huán)境、工業(yè)環(huán)境和環(huán)境修復為主的三大經(jīng)營體系，這三大體系專注于固體廢物、廢液等污染防治技術及污染土壤、工業(yè)場地、礦山、水體等環(huán)境修復技術研發(fā)、環(huán)境工程技術服務、環(huán)保設施投資運營等，已完成近600項國內(nèi)外大型環(huán)保工程。公司作為國內(nèi)土壤修復領域龍頭企業(yè)，已經(jīng)向上游危廢處理延伸拓展，目前公司的危廢核準資質(zhì)總量已經(jīng)分別達到30萬噸/年。打造更完整的修復產(chǎn)業(yè)鏈條。

3.進入本行業(yè)的主要障礙

由于危險廢物本身的高危性和復雜性，危險廢物處理處置行業(yè)存在較高的進入壁壘，具體體現(xiàn)在資質(zhì)、技術、資金和管理等方面。

1、資質(zhì)壁壘

根據(jù)國家的相關規(guī)定，在我國境內(nèi)從事危廢收集、貯存、處置經(jīng)營活動的單位，須具有危廢經(jīng)營許可資質(zhì)。具體來看，又分為危廢收集、貯存、處置綜合經(jīng)營許可資質(zhì)和危廢收集經(jīng)營許可資質(zhì)。2013年以前危廢經(jīng)營許可資質(zhì)需要國家層面審批，雖然現(xiàn)在已經(jīng)下放到省級及以下環(huán)保部門，大大縮短了資質(zhì)獲得周期，但一般情況下新的危廢項目從開始申請到落地投產(chǎn)最快需要耗時2-3 年，一般則要3-5年，改擴建的項目也要1年以上的時間。除經(jīng)營方式外，危廢經(jīng)營許可資質(zhì)還對危廢處理種類和規(guī)模進行規(guī)范。根據(jù)發(fā)改委和環(huán)保部2016年更新發(fā)布的《國家危險廢物名錄》，危險廢物分46大類479種，成分復雜。處理資質(zhì)類別很大程度上決定了危廢處置公司的競爭實力。

2、技術壁壘

危廢一般具有腐蝕性、毒性等危險特性，如風險控制經(jīng)驗不足，會給環(huán)境造成嚴重的二次污染，對技術管理的要求較高。危廢處理技術結(jié)合了物理、化學和生物等多學科的技術，具有復合性強的特點，行業(yè)技術門檻較高。部分固體廢物的處理處置需要先進的技術裝備和較高的技術水平，如電子廢物拆解和危險廢物酸堿中和、精餾、焚燒、固化處理等業(yè)務對工藝技術要求高。行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要經(jīng)過多年的技術積累和探索，才能形成一整套高效、節(jié)能的固體廢物處理技術體系。因此，技術能力是固廢處理行業(yè)新進入者面臨的重要壁壘之一。

3、資金壁壘

固廢處理行業(yè)項目投資規(guī)模大、設備價格高、建設周期長，是一個資金密集型行業(yè)。新進企業(yè)需具備較強的資金實力以滿足較大的資本性和成本性支出。資金實力是制約企業(yè)進入固廢處理行業(yè)的重要因素之一。

4、管理壁壘

目前我國危廢處理行業(yè)還處在快速發(fā)展階段，經(jīng)驗相對匱乏、人才短缺現(xiàn)象凸顯。以焚燒處理為例，一些焚燒處置設施管理人員和操作人員未經(jīng)過專門的培訓，在運行管理和操作過程中欠缺規(guī)范性，導致設施運行不穩(wěn)定，處置效果不理想等情況。專業(yè)的技術能力和豐富的項目經(jīng)驗儲備也形成了危廢處置行業(yè)的管理壁壘，影響企業(yè)的盈利能力和競爭實力。