近來(lái)，圍繞環(huán)保行業(yè)的各類(lèi)信息層出不窮，環(huán)保股也因此展開(kāi)了一波集體拉升的板塊性行情。據(jù)媒體報(bào)道，2014年的地方兩會(huì)紛紛將環(huán)保治理列為關(guān)注焦點(diǎn)，不少省份和地區(qū)更是擬投巨資加快環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)。除此之外，還有報(bào)道指出環(huán)保部權(quán)力有可能會(huì)擴(kuò)大，該預(yù)期一旦兌現(xiàn)，則將極大地?cái)U(kuò)張行業(yè)發(fā)展空間，進(jìn)而提振市場(chǎng)信心。分析人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)正處于兩會(huì)前的政策“蜜月期”，有關(guān)環(huán)保行業(yè)的信息仍有可能不時(shí)引發(fā)環(huán)保股脈沖。

在眾多環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域中，大氣治理已然成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。昨日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出要進(jìn)一步加強(qiáng)霧霾等大氣污染治理;此外，北京市將在未來(lái)四年內(nèi)投入7600億元用于源頭控制減排工程、空氣重污染應(yīng)急減排工程等，2014年上海市環(huán)保投入也將保持在全市GDP的3%左右，初步估算將超過(guò)648億元。分析人士預(yù)計(jì)大氣監(jiān)測(cè)概念將成為短期資金關(guān)注的重點(diǎn)。

報(bào)告指環(huán)保問(wèn)題日益嚴(yán)重

12日，上海社會(huì)科學(xué)院和社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布的《國(guó)際城市藍(lán)皮書(shū)：國(guó)際城市發(fā)展報(bào)告(2014)》指出，北京的公平指數(shù)在國(guó)際城市中排名最高，包容性程度足以與巴黎、倫敦媲美。然而，生態(tài)問(wèn)題卻成為北京城市升級(jí)的最大短板，在全球40個(gè)國(guó)際城市中，生態(tài)指數(shù)僅高于莫斯科，排名倒數(shù)第二。

該藍(lán)皮書(shū)指出，在對(duì)綜合升級(jí)水平的衡量上，得分最高的第一集團(tuán)主要是被公認(rèn)的“全球城市”，其中東京、倫敦、巴黎、紐約和新加坡分列前5名。東京的首位地位更是顯示出在升級(jí)層面上傳統(tǒng)的“紐-倫-京”排位正呈現(xiàn)出新的變化;而中國(guó)的上海與北京分列21位和31位，處于第三和第四集團(tuán)。

據(jù)介紹，生態(tài)指標(biāo)分為宜居指數(shù)、環(huán)境指數(shù)和污染指數(shù)三項(xiàng)，該報(bào)告稱(chēng)“北京的宜居指數(shù)遠(yuǎn)低于平均水平，屬于不宜居城市;環(huán)境指數(shù)約為平均水平的一半，說(shuō)明環(huán)境遠(yuǎn)未達(dá)標(biāo);污染極其嚴(yán)重，大大低于平均標(biāo)準(zhǔn)，甚至已經(jīng)達(dá)到不適合人類(lèi)居住的程度。”

常務(wù)會(huì)議提霧霾治理

監(jiān)測(cè)成各地標(biāo)準(zhǔn)配置

根據(jù)最新的環(huán)保部會(huì)議，2014年環(huán)保部將全力推進(jìn)大氣、水、土壤污染治理三項(xiàng)重點(diǎn)工作。在大氣污染防治方面，深入落實(shí)“大氣十條”各項(xiàng)政策措施，尤其是突出抓好京津冀及周邊地區(qū)大氣污染治理這一重中之重。同時(shí)，組織開(kāi)展2013年度評(píng)估考核。此外，發(fā)揮全國(guó)大氣污染防治部際協(xié)調(diào)小組的作用，深化京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角協(xié)作機(jī)制建設(shè)，推進(jìn)珠三角區(qū)域協(xié)作。加快大氣環(huán)境監(jiān)測(cè)預(yù)警體系建設(shè)，加大機(jī)動(dòng)車(chē)污染防治力度。推動(dòng)地方政府建立重污染天氣應(yīng)急管理體系，落實(shí)應(yīng)急管理措施。

事實(shí)上，大氣污染的防治正越來(lái)越受到高層的重視，這種重視集中表現(xiàn)在持續(xù)不斷的政策保障中。2013年2月，環(huán)保部下發(fā)了關(guān)于征求《環(huán)境空氣細(xì)顆粒物污染防治技術(shù)政策(試行)》(征求意見(jiàn)稿)意見(jiàn)函，指出細(xì)顆粒物污染防治目標(biāo)為：到2015年建立有效的排放監(jiān)控機(jī)制和考核機(jī)制，構(gòu)建完善的政府和企業(yè)目標(biāo)責(zé)任制，基本建立起重點(diǎn)區(qū)域細(xì)顆粒物污染防治體系，并逐年減少細(xì)顆粒物排放總量;到2020年，建立區(qū)域?qū)用娲髿馕廴颈O(jiān)測(cè)、評(píng)估、監(jiān)督體系，細(xì)顆粒物排放總量顯著下降。

12日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議更提出研究部署進(jìn)一步加強(qiáng)霧霾等大氣污染治理。會(huì)議認(rèn)為，打好防治大氣污染的攻堅(jiān)戰(zhàn)、持久戰(zhàn)，是改善民生的當(dāng)務(wù)之急，是轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵舉措，也是推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的重大任務(wù)。自去年9月國(guó)務(wù)院印發(fā)《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》以來(lái)，各地區(qū)、各部門(mén)迅速行動(dòng)，定目標(biāo)、建機(jī)制、強(qiáng)監(jiān)管，在大氣污染綜合治理上邁出了新的步伐，得到社會(huì)的廣泛關(guān)注和認(rèn)同。但大氣污染是長(zhǎng)期積累形成的，必須充分認(rèn)識(shí)防治工作面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)，堅(jiān)持不懈付出努力。要立足國(guó)情、科學(xué)治理、分類(lèi)指導(dǎo)，以霧霾頻發(fā)的特大城市和區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)，以PM2.5和PM10治理為突破口，抓住能源結(jié)構(gòu)、尾氣排放和揚(yáng)塵等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不斷推出遠(yuǎn)近結(jié)合，有利于標(biāo)本兼治、帶動(dòng)全局的配套政策措施，在大氣污染防治上下大力、出真招、見(jiàn)實(shí)效，努力實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)區(qū)域空氣質(zhì)量逐步好轉(zhuǎn)，消除人民群眾“心肺之患”。

會(huì)議還要求在抓緊完善現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推出以下措施：一是加快調(diào)整能源結(jié)構(gòu)。實(shí)施跨區(qū)送電項(xiàng)目，合理控制煤炭消費(fèi)總量，推廣使用潔凈煤。促進(jìn)車(chē)用成品油質(zhì)量升級(jí)，今年年底前全面供應(yīng)國(guó)四車(chē)用柴油。推行供熱計(jì)量改革，開(kāi)展建筑節(jié)能，促進(jìn)城鎮(zhèn)污染減排。加快淘汰老舊低效鍋爐，提升燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保水平。提前一年全面完成“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)。二是發(fā)揮價(jià)格、稅收、補(bǔ)貼等的激勵(lì)和導(dǎo)向作用。對(duì)煤層氣發(fā)電等給予稅收政策支持。中央財(cái)政設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)資金，今年安排100億元，對(duì)重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治實(shí)行“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”。制定重點(diǎn)行業(yè)能效、排污強(qiáng)度“領(lǐng)跑者”標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)達(dá)標(biāo)企業(yè)予以激勵(lì)。完善購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼政策，加大力度淘汰黃標(biāo)車(chē)和老舊汽車(chē)。大力支持節(jié)能環(huán)保核心技術(shù)攻關(guān)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。三是落實(shí)各方責(zé)任。實(shí)施大氣污染防治責(zé)任考核。健全國(guó)家監(jiān)察、地方監(jiān)管、單位負(fù)責(zé)的環(huán)境監(jiān)管體制。完善水泥、鍋爐、有色等行業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范環(huán)境信息發(fā)布。

業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的部署，預(yù)計(jì)脫硫?qū)⑹清仩t整治的主要措施，隨即帶來(lái)的將是監(jiān)測(cè)儀器的需求爆發(fā)。

有券商研報(bào)稱(chēng)，據(jù)環(huán)保部之前提出的《重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃》，“十二五”期間，8類(lèi)重點(diǎn)項(xiàng)目共需投資約3500億元，具體包括二氧化硫、氮氧化物、工業(yè)粉塵、工業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物、油氣回收、黃標(biāo)車(chē)淘汰、揚(yáng)塵綜合治理等項(xiàng)目。而要加強(qiáng)大氣污染防治，首先必須加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)測(cè)，因而環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)有望長(zhǎng)期受益。

業(yè)績(jī)真空期 環(huán)保熱仍有底氣

隨著全國(guó)兩會(huì)的逐步臨近，環(huán)境治理問(wèn)題再度引發(fā)市場(chǎng)廣泛熱議，環(huán)保板塊也由此迎來(lái)一段政策蜜月期。近來(lái)，先是環(huán)保部部長(zhǎng)周生賢發(fā)表署名文章《改革生態(tài)環(huán)保保護(hù)管理體制》，提出“建立統(tǒng)一環(huán)境監(jiān)管制度，獨(dú)立環(huán)境執(zhí)法”;隨后本周二，環(huán)保部副部長(zhǎng)在新聞發(fā)布會(huì)上表示，《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》正在編制中，近期將上報(bào)國(guó)務(wù)院，并首次明確了污染情況和治理方向。緊接著就有媒體報(bào)道，中國(guó)正醞釀機(jī)構(gòu)重組，國(guó)土資源部的部分職能可能并入環(huán)保部，也就是說(shuō)環(huán)保部權(quán)力有可能會(huì)擴(kuò)大。

國(guó)泰君安證券表示，環(huán)保部權(quán)力加強(qiáng)存在較大的可能，且一旦預(yù)期兌現(xiàn)，就將超出市場(chǎng)普遍認(rèn)識(shí)，能夠擴(kuò)大行業(yè)發(fā)展空間、提振市場(chǎng)信心。過(guò)去數(shù)十年來(lái)，環(huán)保部門(mén)職權(quán)讓位于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，地位相對(duì)弱勢(shì)是不爭(zhēng)的事實(shí)，這也是市場(chǎng)普遍認(rèn)同的制約環(huán)保股估值的最大障礙之一。如果說(shuō)此次3月兩會(huì)上有所推進(jìn)，則環(huán)保職能統(tǒng)一的趨勢(shì)將得以確立，這將有助于增強(qiáng)環(huán)保部門(mén)執(zhí)法權(quán)威、增加治污需求。

從市場(chǎng)層面來(lái)看，環(huán)保股年報(bào)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)已然釋放完畢，目前正是業(yè)績(jī)真空期，短期內(nèi)出現(xiàn)新的負(fù)面因素的概率極小。2013年，一系列的污染防治政策出臺(tái)，市場(chǎng)也對(duì)環(huán)保行業(yè)2013年的業(yè)績(jī)?cè)鏊龠^(guò)于樂(lè)觀，而2014年1月底公布的環(huán)保股年度業(yè)績(jī)預(yù)告普遍不及市場(chǎng)預(yù)期，這也是環(huán)保股1月份普遍調(diào)整的主要原因。不過(guò)，在環(huán)保股短期普遍通過(guò)回調(diào)釋放風(fēng)險(xiǎn)之后，該板塊再度迎來(lái)投資的“蜜月期”：鑒于環(huán)保公司一季度業(yè)績(jī)對(duì)全年業(yè)績(jī)的指引性較低，因此目前到兩會(huì)前后，該行業(yè)都處于業(yè)績(jī)真空期，而這將是短期環(huán)保股最大的“基本面利好”。

分析人士表示，目前主流券商普遍看好環(huán)保板塊二月行情，原因在于龍頭公司具備足夠的安全邊際：2014-2015年地方環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快將使得這類(lèi)公司訂單獲取、項(xiàng)目推進(jìn)以及業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性增強(qiáng)，再加上三月兩會(huì)環(huán)保政策預(yù)期等因素，因而環(huán)保股的板塊行情仍有望繼續(xù)演繹。