2月20日，中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽(yáng)宣布，推遲公布多晶硅產(chǎn)品“雙反”初裁結(jié)果并將根據(jù)案情和調(diào)查結(jié)果適時(shí)發(fā)布初裁和終裁結(jié)論。據(jù)悉，中國(guó)商務(wù)部原本定于2月20日和6 月20日分別公布初裁和終裁結(jié)果。

此前業(yè)內(nèi)人士預(yù)期商務(wù)部將對(duì)產(chǎn)自美歐韓的多晶硅產(chǎn)品裁定征收40%-50%的懲罰性關(guān)稅。受此利好消息影響，1月份中國(guó)多晶硅現(xiàn)貨市場(chǎng)成交活躍，成交量較去年12月份至少上漲10個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)Solarzoom行情中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)前一周，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)硅料價(jià)格大漲5-7%。國(guó)產(chǎn)多晶硅料一級(jí)料價(jià)格上漲7元/公斤，漲幅達(dá)5.69%，二級(jí)料價(jià)格周末較周初上漲8元/公斤，漲幅比例7.27%；

然而，商務(wù)部推遲公布初裁結(jié)果給這一波短暫的上漲熱情“澆了一潑冷水”。20日，海潤(rùn)光伏從盤(pán)中的最高上漲超過(guò)7%下跌至收盤(pán)時(shí)微跌0.41%。東方日升節(jié)后的兩個(gè)交易最大漲幅超過(guò)15%，但第三天也即昨天從早盤(pán)時(shí)的大幅上漲轉(zhuǎn)為收盤(pán)時(shí)的下跌0.75%。

“從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)的觀望情緒頗為濃厚，但因?yàn)轭A(yù)期心理仍強(qiáng)，短期之內(nèi)報(bào)價(jià)不會(huì)有太大動(dòng)搖，但一旦公布時(shí)間拖的過(guò)長(zhǎng)，多晶硅上下游企業(yè)對(duì)于漲價(jià)的共識(shí)將會(huì)有所動(dòng)搖，部分資金量不足的多晶硅企業(yè)可能會(huì)為了將手中的硅料變現(xiàn)以維持生產(chǎn)，愿意用較低的價(jià)格成交，繼而調(diào)低報(bào)價(jià)?！狈治鰩烰ason表示。

Jason認(rèn)為，中國(guó)商務(wù)部向進(jìn)口多晶硅征稅懲罰性關(guān)稅仍是較大概率的事件，但因?yàn)楹蜌W盟政治協(xié)商的可能性仍在，對(duì)歐盟多晶硅的稅率是否會(huì)如同預(yù)期的高仍有其風(fēng)險(xiǎn)存在。最近兩周硅料市場(chǎng)成交量將趨于平淡，國(guó)內(nèi)企業(yè)將繼續(xù)等待多晶硅雙反結(jié)果“落靴”。

此外，業(yè)內(nèi)預(yù)期兩會(huì)召開(kāi)前后會(huì)公布《分布式光伏發(fā)電示范區(qū)實(shí)施辦法和電價(jià)補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)》，據(jù)悉，該細(xì)則最大的亮點(diǎn)在于改變過(guò)去一刀切的補(bǔ)貼方式，將按照光照條件將全國(guó)細(xì)分為幾大區(qū)域，執(zhí)行差別化的度電補(bǔ)貼方式，同時(shí)可能會(huì)對(duì)14個(gè)月未作修改，仍維持在每度1元的光伏上網(wǎng)電價(jià)作出修改。

分析師Jason表示，這項(xiàng)新政將在很大程度上影響今年第二季度的市場(chǎng)需求量。如果在此時(shí)間點(diǎn)公布光伏上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼下調(diào)的話，那么市場(chǎng)很可能會(huì)出現(xiàn)一波搶裝潮，從而帶動(dòng)多晶硅價(jià)格的上漲。另外，如果多晶硅“雙反”初裁結(jié)果也在同一時(shí)間點(diǎn)公布的話，這勢(shì)必將對(duì)國(guó)內(nèi)的多晶硅市場(chǎng)帶來(lái)很大的利好。

另一方面，多晶硅雙反的初裁結(jié)果也將對(duì)長(zhǎng)單合同產(chǎn)生影響。據(jù)了解，與上游多晶硅企業(yè)簽署長(zhǎng)單合同，是2006-2011年中國(guó)及歐美下游光伏企業(yè)為保證貨源供應(yīng)采取的舉措。作為世界第一大光伏產(chǎn)品生產(chǎn)大國(guó)，有業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)長(zhǎng)單合同金額已超過(guò)500億美元。當(dāng)時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)長(zhǎng)單做了嚴(yán)格約定，一旦解約，中方企業(yè)將支付大量違約金。

Jason解釋道，然而，上下游公司在簽訂長(zhǎng)單合同時(shí)，通常會(huì)寫(xiě)明一個(gè)“不可抗力”。雖然不同國(guó)家及不同合約對(duì)不可抗力的詳細(xì)解釋可能不太一致，但是其精神理論上是一樣的。以這次的多晶硅雙反為例，除非海外多晶硅方能夠證明國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)方對(duì)于這次雙反是簽約之前即可預(yù)見(jiàn)，或是國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)方?jīng)]有為此作過(guò)合理的步驟以盡力避免此結(jié)果，否則很難阻止國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)方解約或修改的要求。

事實(shí)上，受制于多晶硅長(zhǎng)單和現(xiàn)貨價(jià)格的差異，中國(guó)公司就曾經(jīng)與海外企業(yè)解除過(guò)長(zhǎng)單合約。2011年7月1日，尚德電力首席執(zhí)行官施正榮宣布終止與美國(guó)MEMC公司長(zhǎng)達(dá)十年的硅片協(xié)議，以2億美元“分手費(fèi)”與MEMC解約；2011-2012年，挪威REC和德國(guó)瓦克各獲得4000萬(wàn)、6000萬(wàn)歐元的解約合同金，據(jù)稱(chēng)均來(lái)自中國(guó)企業(yè)。

與國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)相比，國(guó)外多晶硅企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力無(wú)疑體現(xiàn)在產(chǎn)品的成本及品質(zhì)上。這自然也成為海外眾多龍頭多晶硅企業(yè)的殺手锏。

Jason解釋道，挪威多晶硅企業(yè)REC的顆粒料品質(zhì)目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上幾乎“獨(dú)一無(wú)二”，其高品質(zhì)與性價(jià)比也是國(guó)內(nèi)企業(yè)青睞進(jìn)口多晶硅料的原因所在。根據(jù)REC 的財(cái)報(bào)顯示，其顆粒料的現(xiàn)金成本僅在12美元/千克左右。

此外，Jason認(rèn)為，如果中國(guó)商務(wù)部征收進(jìn)口多晶硅關(guān)稅的話，那么國(guó)內(nèi)企業(yè)或許不得不嘗試使用國(guó)產(chǎn)硅料，但是中間需要一段參數(shù)調(diào)試的時(shí)間，加之特變電工、南玻等企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，這或許將會(huì)稀釋多晶硅料原本的上漲空間。

在當(dāng)前中國(guó)企業(yè)遭遇歐美雙反之際，國(guó)內(nèi)組件企業(yè)正紛紛開(kāi)拓下游市場(chǎng)。昨日，晶科能源全球品牌總監(jiān)錢(qián)晶對(duì)筆者表示，已獲得目前積極投資開(kāi)拓光伏下游市場(chǎng)，是立足制造本業(yè)，計(jì)劃將公司轉(zhuǎn)型為全方位的電力解決方案供應(yīng)的能源型企業(yè)。下游光伏電站市場(chǎng)或許將成為國(guó)內(nèi)企業(yè)的又一塊大蛋糕。