中國發(fā)改委明確2012年節(jié)能燈和LED燈推廣數(shù)量據(jù)中國半導體行業(yè)協(xié)會報道,2012年政府補貼22億元用于支持推廣節(jié)能燈和LED燈,對于其推廣的數(shù)量:一是在完成今年推廣計劃1.5億只的基礎上,視情況再增加推廣5000萬只;二是推廣LED室內照明產品1000萬只(筒燈、射燈和球泡燈)、LED室外照明產品100萬只(路燈和隧道燈)。

　　我們估算節(jié)能燈和LED燈的補貼金額分別為7億和15億元參考歷史經驗我們估算:1)7億補貼節(jié)能燈,補貼3.5元/只(補貼率50%),共2000萬只;2)15億補貼LED燈,筒燈、射燈和球泡燈估算均價100元,補貼率50%,補貼50元/盞,共1000萬只;剩下10億元,對應100萬只路燈和隧道燈,路燈補貼1000-1200元/盞,補貼率25-30%。

　　5月LED芯片價格回暖,有望持續(xù)到6月下旬5月LED顯示屏芯片市場價格出現(xiàn)了環(huán)比6-8%的漲幅,我們認為主要由于:1)臺廠因背光回暖已滿產,我們預計至少7月前都無法滿足顯示屏需求;2)大陸廠商1Q12去庫存+限產保價,渠道庫存低位,推升價格。

　　短期利好芯片企業(yè),封裝應用企業(yè)需要以量補價我們認為:價格上漲有助于推升芯片廠的開工率和毛利率,利好德豪潤達,和其他LED芯片企業(yè);但是,在終端產品降價和LED芯片漲價的共同作用下,下游封裝應用企業(yè)的毛利率短期可能承壓,需要入圍國家補貼產品招標提升出貨量,從而以量補價。