據(jù)媒體報(bào)道，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃已進(jìn)入征求意見(jiàn)階段，出臺(tái)腳步臨近。新能源作為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)鎖定核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能和生物質(zhì)能四大產(chǎn)業(yè)。其中，太陽(yáng)能和生物質(zhì)能發(fā)電裝機(jī)容量基本確定，即未來(lái)5年分別達(dá)到1000萬(wàn)千瓦和1300萬(wàn)千瓦。券商認(rèn)為，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將為相關(guān)行業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好。 

　　國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)即將啟動(dòng)

　　8月1日，發(fā)改委出臺(tái)了《關(guān)于完善太陽(yáng)能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，指出2011年7月1日以前核準(zhǔn)建設(shè)、2011年12月31日建成投產(chǎn)、尚未核定價(jià)格的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，上網(wǎng)電價(jià)統(tǒng)一核定為每千瓦時(shí)1.15元(含稅)；2011年7月1日及以后核準(zhǔn)的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，以及2011年7月1日之前核準(zhǔn)但截至2011年12月31日仍未建成投產(chǎn)的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時(shí)1.15元的上網(wǎng)電價(jià)外，其余省(區(qū)、市)上網(wǎng)電價(jià)均按每千瓦時(shí)1元執(zhí)行。今后，發(fā)改委將根據(jù)投資成本變化、技術(shù)進(jìn)步情況等因素適時(shí)調(diào)整。

　　平安證券點(diǎn)評(píng)稱：

　　光伏電價(jià)的預(yù)期由來(lái)已久，這被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)的標(biāo)志性事件，但此前多數(shù)認(rèn)為明年可能推出來(lái)，現(xiàn)在公布則是超預(yù)期了。我們認(rèn)為，政府此舉一方面是因?yàn)楣夥M件在不斷降價(jià)之后，已達(dá)到此前每度電1元錢左右的目標(biāo)，另一方面也體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)界希望在國(guó)外市場(chǎng)不景氣時(shí)盡快啟動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的訴求。

　　西部地區(qū)的系統(tǒng)裝機(jī)成本在16元至18元之間，若以債務(wù)利率5.5%、等效峰值小時(shí)數(shù)2000小時(shí)、電價(jià)1.15元計(jì)算，則25年期的項(xiàng)目收益率可達(dá)17%，這已具有較好吸引力。

　　從現(xiàn)已公布的政策內(nèi)容來(lái)看，上網(wǎng)電價(jià)高于當(dāng)?shù)孛摿螂妰r(jià)的部分，用可再生能源電價(jià)附加解決。目前我國(guó)用電量約是4萬(wàn)億度，按照目前每千瓦時(shí)4厘錢的電價(jià)附加標(biāo)準(zhǔn)，一年能收取100億元左右。若取其中30%補(bǔ)貼光伏，則可每年補(bǔ)貼4G W 以上。我們預(yù)測(cè)，今年國(guó)內(nèi)的新增裝機(jī)會(huì)有1.4-1.5G W，明年可能會(huì)有3G W左右，后年可能達(dá)到5G W，這些量將不會(huì)受到補(bǔ)貼款的限制。

　　平安證券發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，這一政策對(duì)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的影響輕重有別，逆變器、系統(tǒng)安裝商和設(shè)備制造商將更加受益。報(bào)告稱：

　　光伏電價(jià)的公布對(duì)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展非常有利，但對(duì)今明兩年光伏產(chǎn)業(yè)的利好程度并不相同。綜合考慮歐洲和中國(guó)這兩塊有效市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)對(duì)應(yīng)的明年增量可能仍然較少，對(duì)于具有品牌和規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)將更加有利。

　　所以，我們認(rèn)為，政策對(duì)組件廠構(gòu)成一定程度利好外，逆變器、系統(tǒng)安裝商和設(shè)備制造商將更加受益。國(guó)內(nèi)多數(shù)逆變器制造企業(yè)和系統(tǒng)安裝商規(guī)模較小，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是其現(xiàn)實(shí)和更容易得到的大蛋糕，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的啟動(dòng)對(duì)其拉動(dòng)效應(yīng)是巨大而直接的；此外，預(yù)期的轉(zhuǎn)好，使大廠的擴(kuò)產(chǎn)意愿得到堅(jiān)定和增強(qiáng)，對(duì)設(shè)備的需求增長(zhǎng)將會(huì)持續(xù)。

　　在超預(yù)期政策支持和企業(yè)出貨量8-10月份可能會(huì)持續(xù)走好的背景下，我們認(rèn)為光伏板塊整體有望迎來(lái)新一波上漲行情。推薦科士達(dá)、綜藝股份、精功科技、海通集團(tuán)、新大新材。

　　核電技術(shù)獲得實(shí)質(zhì)性突破

　　同樣獲得政策利好的還有核電?？萍疾拷展肌秶?guó)家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》，確認(rèn)將大型先進(jìn)壓水堆及高溫氣冷堆核電站列入國(guó)家科技重大專項(xiàng)。財(cái)政部官方網(wǎng)站近日發(fā)布《關(guān)于調(diào)整三代核電機(jī)組等重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策的通知》稱，將按照相關(guān)主管部門規(guī)定，對(duì)三代核電機(jī)組等關(guān)鍵零部件免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。另有消息稱，國(guó)務(wù)院初步認(rèn)可一套改建方案，即已經(jīng)施工進(jìn)行初期建設(shè)的二代核電站將全部改建使用第三代核電技術(shù)，尤其是還沒(méi)有澆鑄混凝土的項(xiàng)目，全部改為建設(shè)三代核電站。

　　平安證券點(diǎn)評(píng)稱：大型先進(jìn)壓水堆列入重大專項(xiàng)，核電技術(shù)投資并未減少，目前正在發(fā)展的大型先進(jìn)壓水堆技術(shù)中，在A P1000技術(shù)基礎(chǔ)上開發(fā)的C A P1400，以及中核集團(tuán)研發(fā)的集A P1000、C PR 1000兩種堆型優(yōu)勢(shì)為一身的A C P1000正在研發(fā)中，此次大型先進(jìn)壓水堆列入國(guó)家科技重大專項(xiàng)，進(jìn)一步明確了核電戰(zhàn)略地位與核電國(guó)產(chǎn)化的布局。

　　技術(shù)路線的轉(zhuǎn)換將長(zhǎng)期利好A P1000設(shè)備供應(yīng)商。報(bào)告稱：核電路線的統(tǒng)一將有利于國(guó)內(nèi)技術(shù)力量集中，核電設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。最先生產(chǎn)出A P1000設(shè)備的中國(guó)一重、二重重裝將首先受益，具有A P1000設(shè)備分包資質(zhì)的上海電氣、東方電氣，將在核電項(xiàng)目重新開始審批后長(zhǎng)期受益。

　　核電方面的利好還出現(xiàn)在技術(shù)的突破方面。公開消息顯示，我國(guó)第一個(gè)由快中子引起核裂變反應(yīng)的中國(guó)實(shí)驗(yàn)快堆近日成功實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。這一國(guó)家“863”計(jì)劃重大項(xiàng)目目標(biāo)的全面實(shí)現(xiàn)，標(biāo)志著列入國(guó)家中長(zhǎng)期科技發(fā)展規(guī)劃前沿技術(shù)的快堆技術(shù)取得重大突破。這也標(biāo)志著我國(guó)在占領(lǐng)核能技術(shù)制高點(diǎn)，建立可持續(xù)發(fā)展的先進(jìn)核能系統(tǒng)上跨出了重要的一步。