硅料

本周硅料報價持續(xù)松動，海內(nèi)外單多晶硅料價格延續(xù)緩跌趨勢。隨著整體硅料市場部分產(chǎn)能逐步釋放爬坡，市場供應(yīng)整體充足，價格持續(xù)松動。單晶用料主流報價持續(xù)下調(diào)至85-90元/kg，均價在88元/kg；多晶用料主流報價在55-60元/kg，均價在57元/kg。全球硅料價格隨行就市繼續(xù)小幅下滑，均價調(diào)整至10.874美元/W。截至本周硅料整體需求有走弱跡象，大部分料企在執(zhí)單階段，成交相對清淡。有廠商反饋，雖然下游硅片報價走穩(wěn)，但在采購硅料時，壓價明顯，且采購力度略有放緩，本周以詢價、觀望居多。進入11月中下旬，國內(nèi)硅料市場上的供應(yīng)量持續(xù)增加，在產(chǎn)的11家硅料企業(yè)中有2家處于檢修階段。海外市場中，部分企業(yè)三季度末將庫存基本出口至國內(nèi)，預(yù)計11月供應(yīng)量較前期有所減少。整體而言，隨著國內(nèi)企業(yè)復(fù)產(chǎn)硅料供應(yīng)量持續(xù)釋放，預(yù)計本月國內(nèi)硅料產(chǎn)量繼續(xù)提升，整體硅料月產(chǎn)量有望達到3.7萬噸，11-12月國內(nèi)硅料產(chǎn)量將達到今年最高水平。在硅料供給與終端市場需求拉動下，短期內(nèi)多晶硅價格將延續(xù)小幅緩跌走勢，伴隨著硅片企業(yè)擴產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)釋放，后市整體硅料逐漸進入供需相對平衡的市況。

硅片

本周硅片市場趨于平穩(wěn)，硅片整體報價延續(xù)上周形勢。目前市場上高效硅片的供應(yīng)持續(xù)緊張，報價堅挺。部分企業(yè)11月單晶M6訂單在月初就全部簽完，推動目前單晶硅片價格不變，G1、M6國內(nèi)均價維持在3.05元/片和3.2元/片，G1、M6單晶硅片海外報價分別為0.4美元/片和0.42美元/片。另外受年末旺季加上硅片廠設(shè)備檢修影響，讓部分企業(yè)單晶硅片供應(yīng)量減少，也推動硅片價格向穩(wěn)的趨勢。觀察各尺寸硅片產(chǎn)品需求情況，主要需求仍集中在大尺寸硅片, G1硅片的需求仍然偏弱，同時市場G1硅片采購難度較前幾周增加許多, 電池端采購商談也更加積極。多晶硅片方面，由于多晶己經(jīng)算小眾市場, 基本上己經(jīng)算接單后再生產(chǎn), 加上硅料的價格緩跌, 多晶價格繼續(xù)走穩(wěn)，推動海內(nèi)外價格維持在1.45元/片和0.195美元/片。近期多晶需求的持續(xù)疲軟，已讓部分二三線企業(yè)陸續(xù)退出市場，訂單主要集中在一線企業(yè)，其他二三線企業(yè)基本按單生產(chǎn)。

電池片

本周電池整體報價持穩(wěn)，大尺寸產(chǎn)品高位成交價小幅抬升。由于上游單晶硅片廠四季度的檢修，直接影響到電池原材料的供應(yīng)。推動單晶電池片整體成交價趨穩(wěn)，部分M6尺寸電池片的高位成交價有所抬升。目前整體大尺寸價格持續(xù)堅挺,海內(nèi)外均價維持在至0.92元/W和0.12美元/W。但這一兩周出現(xiàn)由硅片廠檢修, 再加電池片企業(yè)對G1產(chǎn)品的生產(chǎn)采保守策略, G1電池片在市場開始有缺料的訊號傳出, 目前一線廠報價仍在0.85元/W上下游走, 二線廠仍守在0.8元/W以上, 此一情況尚未完全反應(yīng)在價格上, 所以近期G1缺料是否為個案還需觀察。多晶電池部分，市場需求能見度仍不高，使得整體多晶電池片報價維穩(wěn)，海內(nèi)外均價在至0.55元/W和0.073美元/W。

受輔材玻璃報價的調(diào)漲影響，組件成本持續(xù)抬升，大部分企業(yè)已不愿再為整體電池片漲價買單。觀察目前電池片環(huán)節(jié)大尺寸推進情況，市場主流都是以新擴產(chǎn)能的方式進行，產(chǎn)線均是以G12 尺寸向下兼容的方式建設(shè)，僅少數(shù)廠區(qū)由G1改為大尺寸產(chǎn)線。而部分企業(yè)由于擴產(chǎn)資金不足,海外訂單也較少，在整體電池片產(chǎn)能轉(zhuǎn)型形勢下處于劣勢，預(yù)期隨著大尺寸產(chǎn)能陸續(xù)釋放，未來電池片市場可能加速淘汰一批落后產(chǎn)能。

組件

本周組件整體市場穩(wěn)中略漲，單晶價格小幅抬升。由于組件缺料情況持續(xù)，輔材光伏玻璃的報價仍未走穩(wěn)，不斷抬升組件成本，近期組件環(huán)節(jié)與終端的博弈升溫，部分組件廠商無力抗壓，強勢調(diào)漲，推動部分訂單成交。本周組件報價延續(xù)上周形勢，部分企業(yè)嘗試報漲組件價格，推動325-335W/395-405W單晶PERC組件報價漲至1.54-1.67元/W，均價上調(diào)到1.57元/W。本周355-365 / 425-435W 單晶PERC組件報價調(diào)整至1.64-1.72元/W，均價維持在1.67元/W。多晶組件方面，雖然組件供應(yīng)鏈漲價及缺料讓整體組件的開工率有所有影響, 但在海外疫情和多晶整體需求較弱的情況下，本周多晶組件海內(nèi)外報價持續(xù)維穩(wěn)在1.35元/W和0.181美元/W。另一方面，觀察近期國內(nèi)組件招標情況，11月招投標價格較三季度顯著提升。而央企發(fā)布5GW組件采購計劃拉開 2021 年中國光伏招標大幕，其采購規(guī)模達到其 2020 年招標規(guī)模 1GW 的五倍，產(chǎn)品需求覆蓋多晶和大尺寸（≥166）單晶組件，顯示2021年國內(nèi)裝機開發(fā)確定性及組件大尺寸化的需求趨勢。輔材方面，本周整體光伏玻璃報價在上揚中漲幅放緩。其中3.2mm厚度的玻璃價格報價持續(xù)上漲，價格上調(diào)至44-50元/㎡，2.0mm厚度的玻璃價格上漲至32-36元/㎡。自三季度以來，一線組件企業(yè)紛紛與光伏玻璃廠簽訂玻璃供應(yīng)長單，為保障供應(yīng)交期至少覆蓋未來兩年，但受市場供應(yīng)不足影響，近期玻璃報價持續(xù)走高，且陸續(xù)成交。部分企業(yè)反饋，由于目前的玻璃產(chǎn)能十分有限，短期內(nèi)玻璃報價不會回落。