先河環(huán)保大氣監(jiān)測和水質(zhì)監(jiān)測占營業(yè)收入總額的75%-80%,因此可查訂單占訂單總額的比例也在75%-80%,對此測算出13年留存的未執(zhí)行訂單金額為1.7億元。河北第二期縣級監(jiān)測網(wǎng)建設(shè)招標在即,未來大單可期。根據(jù)河北省環(huán)保廳印發(fā)的《關(guān)于做好全省縣級環(huán)境空氣監(jiān)測網(wǎng)建設(shè)的通知》,河北省將分兩期在全省143個縣(市、區(qū))進行空氣監(jiān)測網(wǎng)建設(shè),每個縣(市)各新建一個標準型空氣自動監(jiān)測站和細顆粒物(PM2.5)專題監(jiān)測站。第一期招標已經(jīng)完成,第二期79個監(jiān)測站14年上半年建設(shè)完成。10月份第一期招標6000余萬元(參數(shù)覆蓋臭氧、一氧化碳、PM2.5),后又在12月份補了近3000萬元(參數(shù)覆蓋氮氧化物、二氧化硫、PMIO),總共將6個參數(shù)全部上齊。因此一期建設(shè)64個縣,總金額大約是9000萬。我們認為公司具有技術(shù)和本地資源雙重優(yōu)勢,河北第二期79個縣級環(huán)境空氣監(jiān)測網(wǎng)建設(shè)項目或成為公司“隱形”大單。
長期邏輯:CES助力公司的大數(shù)據(jù)提供商戰(zhàn)略實現(xiàn)。我們?nèi)灾斏靼凑赵摽裳袌蟾鏈y算2014年CES貢獻營業(yè)收入1435.2萬美元,貢獻歸屬母公司凈利潤為118.9萬美元,按照當(dāng)前6.06元人民幣的牌價,折合人民幣為營業(yè)收入8697.3萬元,歸屬母公司凈利潤為720.5萬元。但我們更強調(diào)未來環(huán)境監(jiān)測將逐漸從單純監(jiān)測而逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)測、分析、追蹤、溯源、治理的完善體系。隨著環(huán)境監(jiān)測第三方運營的逐漸鋪開,未來環(huán)境監(jiān)測行業(yè)將逐漸從設(shè)備提供轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)提供。我們認為:1)市場空間巨大。第三方運維是未來趨勢,而環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)作為國家安全數(shù)據(jù),由國外廠商進行運維服務(wù)的概率很小,這就給予公司極大的潛在市場空間;2)技術(shù)優(yōu)勢明顯。我們一直在前期報告中提示公司收購的CES在污染源追溯方面所具有的世界領(lǐng)先技術(shù),市場對于CES對于公司價值的提升需要重估。
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