按照“十二五”規(guī)劃，到2015年，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)非化石能源的占比從8.3%上升到11.4%；單位GDP的二氧化碳排放量減少17%；同時(shí)單位GDP的能源使用量減少16%。
這個(gè)目標(biāo)讓節(jié)能服務(wù)成了一樁“大生意”。按照《2011中國(guó)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，全國(guó)從事節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)的公司數(shù)量將近3900家，其中備案的節(jié)能服務(wù)企業(yè)1719家，實(shí)施過(guò)合同能源管理項(xiàng)目的節(jié)能服務(wù)公司1472家，比2010年增加了88.23%。行業(yè)從業(yè)人數(shù)也大幅度增加，從原來(lái)的17.5萬(wàn)人增加到37.8萬(wàn)人，增加116%。
但是，這些涌入者很快就發(fā)現(xiàn)，看得見(jiàn)的“蛋糕”要吃到嘴里，并沒(méi)有那么容易。
建立標(biāo)準(zhǔn)
按照國(guó)外已有的成功模式，通過(guò)實(shí)現(xiàn)合同能源管理的方式，節(jié)能服務(wù)公司大多通過(guò)前期墊付部分支付節(jié)能項(xiàng)目成本，以用戶(hù)使用未來(lái)的節(jié)能收益為耗能企業(yè)和能耗設(shè)備進(jìn)行升級(jí)，降低目前的運(yùn)行成本，企業(yè)則可以從中獲利。但在實(shí)際運(yùn)行中，難度并不小。
“棘手的問(wèn)題之一就是業(yè)主不愿意前期投入資金，我們自己經(jīng)常要墊付全部的前期資金，可是這一個(gè)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)周期至少在兩年以上，我們一個(gè)公司很難同時(shí)運(yùn)作多個(gè)項(xiàng)目?！北本┮患夜?jié)能服務(wù)企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)理告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者。
沒(méi)有了規(guī)模，自然也就制約了效益提升。到銀行尋求融資是他們的本能反應(yīng)，但是，新興行業(yè)所遭遇的尷尬也就此凸顯。
合同能源管理業(yè)務(wù)是個(gè)特殊項(xiàng)目，沒(méi)有抵押物或抵押物很少。不少銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，常常會(huì)拒絕放貸，讓節(jié)能服務(wù)公司不敢簽下大項(xiàng)目。沒(méi)有大項(xiàng)目，企業(yè)就沒(méi)有高利潤(rùn)，節(jié)能服務(wù)公司就此陷進(jìn)了一個(gè)“惡性循環(huán)”。
“綠色信貸面臨的難題有兩個(gè)：一是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，二是收益保障?！逼职l(fā)銀行公司及投資銀行總部副總經(jīng)理?xiàng)畋蠓Q(chēng)，對(duì)于節(jié)能服務(wù)企業(yè)面臨的普遍性問(wèn)題，從2010年起浦發(fā)銀行就成立了專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行研究。
從銀行的角度，楊斌表示，國(guó)內(nèi)從事合同能源管理業(yè)務(wù)的公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，大多數(shù)公司尚處于發(fā)展初期，存在注冊(cè)資本較小、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范等問(wèn)題，在銀行貸款審核過(guò)程中信用評(píng)級(jí)較低。
但是，綠色信貸的經(jīng)濟(jì)潛力卻是不容小覷的。前述項(xiàng)目經(jīng)理表示，以水泥余熱發(fā)電為例，既有政府稅收減免，又能實(shí)現(xiàn)能源節(jié)約，通過(guò)財(cái)務(wù)計(jì)量后發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)目回收期可大幅提升、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。但關(guān)鍵是，大多數(shù)銀行無(wú)法評(píng)估效益并轉(zhuǎn)換為擔(dān)保要素。
或許是看到了這個(gè)“破題”的節(jié)點(diǎn)，在將綠色信貸提升為主要發(fā)力領(lǐng)域之后，浦發(fā)銀行在過(guò)去的4年間，與IFC、國(guó)家能源局等單位合作，幫助銀行風(fēng)險(xiǎn)審批人員去了解行業(yè)技術(shù)、市場(chǎng)以及政策變化等情況。
綠色信貸和傳統(tǒng)信貸的不同在于，大多數(shù)情況下是以項(xiàng)目而不是企業(yè)為主要的放貸對(duì)象，所以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方式和考量標(biāo)準(zhǔn)也有不同側(cè)重；此外，綠色行業(yè)的特點(diǎn)是技術(shù)變化快，與電子信息產(chǎn)業(yè)的情況相似，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)帶來(lái)了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面則是政策風(fēng)險(xiǎn)，包括各地補(bǔ)貼政策的落實(shí)；再一個(gè)就是業(yè)主的履約意愿?！澳壳拔覀円呀?jīng)出版了《能效融資手冊(cè)》，對(duì)一些行業(yè)提供了部分標(biāo)桿值、經(jīng)驗(yàn)值的參考，對(duì)于一些行業(yè)的核心技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和當(dāng)?shù)匮a(bǔ)貼政策的可控性進(jìn)行了總結(jié)。”楊斌說(shuō)。
探索創(chuàng)新
今年上半年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《綠色信貸指引》，明確大力推進(jìn)綠色信貸。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部副主任葉燕斐表示，在實(shí)施綠色信貸過(guò)程中，對(duì)商業(yè)銀行總行給各個(gè)分行沒(méi)有額度控制，銀監(jiān)會(huì)持鼓勵(lì)態(tài)度。
來(lái)自監(jiān)管層的支持加快了業(yè)界在這個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)新探索。銀行對(duì)行業(yè)的特性有所了解，這對(duì)于尋求融資的中小企業(yè)而言，意味著有更多的融資產(chǎn)品可以選擇。
2010年，浦發(fā)銀行就面向全行推出創(chuàng)新型合同能源管理未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押融資和合同能源管理IFC損失分擔(dān)融資產(chǎn)品，2011年，進(jìn)一步整合旗下綠色金融和貿(mào)易金融產(chǎn)品，成功創(chuàng)新開(kāi)發(fā)了合同能源管理保理融資業(yè)務(wù)。
目前正在積極爭(zhēng)取該項(xiàng)融資的一家節(jié)能服務(wù)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在這種融資模式下，在業(yè)主、節(jié)能公司和銀行之間構(gòu)成了一個(gè)三方聯(lián)動(dòng)的機(jī)制，通過(guò)保理產(chǎn)品，節(jié)能公司將預(yù)期節(jié)能收益盡快轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流，銀行通過(guò)中間業(yè)務(wù)獲益，而實(shí)施節(jié)能改造的企業(yè)仍然是幾乎“零”成本獲得了改造服務(wù)。
“與之前的收益權(quán)質(zhì)押相比，采用保理的方式，企業(yè)的融資成本被鎖定了，這有利于企業(yè)核算項(xiàng)目成本?！鄙鲜銎髽I(yè)負(fù)責(zé)人表示。
“在貸款的投放行業(yè)傾向上，能效提高的項(xiàng)目、合同能源管理、節(jié)能項(xiàng)目等是主要投放領(lǐng)域。從變化上看，前期，主要偏重新能源領(lǐng)域的基建設(shè)施工程的信貸，到目前則主要集中在節(jié)能、增效、減排等領(lǐng)域?！睏畋笳f(shuō)。
EMC公司通過(guò)從客戶(hù)進(jìn)行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤(rùn)。中國(guó)人民銀行總行金融研究所發(fā)布的一份有關(guān)金融支持節(jié)能減排的研究報(bào)告稱(chēng)，節(jié)能項(xiàng)目主要面臨3個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)能結(jié)果認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)在技術(shù)鑒定和節(jié)能效果認(rèn)定方面一直缺乏權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)現(xiàn)在有些節(jié)能服務(wù)公司能力不強(qiáng)，或者夸大節(jié)能效果，缺乏比較權(quán)威、有效的信息，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)很難判斷某項(xiàng)技術(shù)到底有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，這就需要提供信息服務(wù)和檢測(cè)服務(wù)。
融資解碼
通過(guò)實(shí)現(xiàn)合同能源管理的方式，節(jié)能服務(wù)公司大多通過(guò)前期墊付部分支付節(jié)能項(xiàng)目成本，以用戶(hù)使用未來(lái)的節(jié)能收益為耗能企業(yè)和能耗設(shè)備進(jìn)行升級(jí)，降低目前的運(yùn)行成本，企業(yè)則可以從中獲利。由于在大多數(shù)情況下是以項(xiàng)目而不是企業(yè)為主要的放貸對(duì)象，所以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方式和考量標(biāo)準(zhǔn)也有不同側(cè)重。這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)帶來(lái)的主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面就是政策風(fēng)險(xiǎn)，包括各地補(bǔ)貼政策的落實(shí)；再一個(gè)就是業(yè)主的履約意愿。