兩次石油危機(jī)推動(dòng)能源價(jià)格大幅上升，而化石能源的日漸枯竭使得開(kāi)發(fā)替代能源的工作逐漸提到日程上來(lái)。作為無(wú)污染、儲(chǔ)量最豐富的可再生能源，太陽(yáng)能的開(kāi)發(fā)利用逐漸受到各方重視。
    我們預(yù)測(cè)2010年終端光伏市場(chǎng)規(guī)模將從今年的340億美元增長(zhǎng)到480億美元，增速達(dá)42%；2011年更將增至690億美元，增速達(dá)到43%；2012年行業(yè)規(guī)模提高到940億美元，增速為36%，三年復(fù)合增長(zhǎng)超過(guò)40%。
    由于西班牙因素和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，2009年全球太陽(yáng)能電池出貨量增速大大降低，僅為6.3GW左右，但2010年開(kāi)始重歸高速增長(zhǎng)，未來(lái)三年新增裝機(jī)預(yù)計(jì)分別達(dá)到10GW、16GW和25GW；
    德國(guó)市場(chǎng)仍是關(guān)鍵，我們預(yù)計(jì)德國(guó)今年將實(shí)現(xiàn)2.47GW的出貨量，回到第一的位置，之后保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。美國(guó)是我們寄予厚望的市場(chǎng)，其市場(chǎng)正在逐步啟動(dòng)過(guò)程中。比較奧巴馬去年競(jìng)選策略中所承諾的新能源政策與ACES可以看到主要的幾項(xiàng)都有縮水，但縮水之后的目標(biāo)仍足以將美國(guó)的新能源市場(chǎng)發(fā)展成為一個(gè)巨大的市場(chǎng)。
    其他新興市場(chǎng)，如意大利、希臘仍有望高速增長(zhǎng)，韓國(guó)市場(chǎng)目前看來(lái)情況不佳，隨著越來(lái)越多的市場(chǎng)對(duì)新能源進(jìn)行補(bǔ)貼，市場(chǎng)正在加速成長(zhǎng)。
    目前制約PV行業(yè)發(fā)展的主要因素是成本較高，高成本使得行業(yè)擴(kuò)長(zhǎng)不得不依賴政府補(bǔ)貼，一旦政府政策發(fā)生波動(dòng)，行業(yè)將受影響，不過(guò)預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)政策在未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)將進(jìn)入密集出臺(tái)期，對(duì)國(guó)內(nèi)需求將形成實(shí)質(zhì)刺激，這是國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能行業(yè)面臨的巨大機(jī)遇。
    上市公司方面，明年高速增長(zhǎng)的盈利使得相關(guān)公司的估值持續(xù)下降，作為行業(yè)縱深巨大、未來(lái)增長(zhǎng)明確的行業(yè)，已經(jīng)具備投資價(jià)值，具備長(zhǎng)期成本優(yōu)勢(shì)的薄膜電池子行業(yè)，如金晶科技、天威保變等值得看好，建議關(guān)注孚日股份和拓日新能、南玻A；多晶硅子行業(yè)目前處于相對(duì)困難的階段，投資策略集中在需求復(fù)蘇帶來(lái)的價(jià)格反彈，因此建議關(guān)注彈性較大的公司和今明兩年新投產(chǎn)能較大的公司，如川投能源、通威股份、樂(lè)山電力。
    基于以上分析，我們認(rèn)為未來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)隨著政策的落實(shí)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定將重歸高速成長(zhǎng)，因此堅(jiān)定看好行業(yè)的前景，同時(shí)作為傳統(tǒng)能源的替代品，太陽(yáng)能行業(yè)作為中長(zhǎng)期的主題投資機(jī)會(huì)已經(jīng)顯現(xiàn)。