隨著我國經(jīng)濟持續(xù)快速的發(fā)展，城市化和工業(yè)化進程的不斷增加，環(huán)境污染問題日益突出，國家對環(huán)保相關領域的重視提升到了前所未有的高度。環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展本質(zhì)上由城市化與工業(yè)化進程驅動，但滯后于工業(yè)化進程，我國工業(yè)化進程仍將持續(xù)10年以上，而城市化進程的結束或在2050 年左右，環(huán)保產(chǎn)業(yè)還有很長的路要走。國際經(jīng)驗表明，當環(huán)保投入占GDP達到3%以上時，環(huán)境質(zhì)量才能得到實質(zhì)改善，而我國環(huán)保投入占GDP比重到2015年也才達到2%，可見我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)與發(fā)達國家相比差距較大，行業(yè)空間廣闊。

　　長期以來我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)難以擺脫行政命令為主導的管理模式，但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度來說，最給力的產(chǎn)業(yè)政策往往不是技術、法規(guī)的指導，而是經(jīng)濟政策，比如脫硝電價、垃圾焚燒上網(wǎng)電價等等，運用市場機制和規(guī)律解決問題是環(huán)保產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的方向，這樣才能從根本上調(diào)動企業(yè)節(jié)能減排的積極性，提高能源使用效率，預計“十二五”期間我國環(huán)保的市場化進程將進一步加快和深入。

　　2012年環(huán)保投資進度受經(jīng)濟周期影響，明年有望同比大幅提升。就各細分領域的市場空間比較而言，脫硝、垃圾發(fā)電和水處理這些需求比較確定的子行業(yè)更值得看好。按照國家政策規(guī)定，2014年7月1日要完成全部的火電機組脫硝改造，預計2012年底脫硝覆蓋率將提升至27%左右，如果2014年底前完成80%目標，未來兩年年均新增脫硝覆蓋率約為25%，相對2012年增量約150%。另外，“十二五”規(guī)劃中2015 年生活垃圾焚燒處理設施能力達到無害化處理總能力的35%以上，即達到30.71萬噸/日處理能力,5年之內(nèi)要增長2倍以上，年均行業(yè)增速達到27%，而垃圾收費試點推廣，可以解決資金困局，有望打造千億垃圾處理市場，在政策上網(wǎng)電價保障且每噸補貼40元以上的政策激勵下，垃圾發(fā)電行業(yè)將保持快速增長。“十二五”期間我國城鎮(zhèn)污水處理能力新建需求為4200萬噸/日，各省已投運污水處理設施的提標改造需求為4793萬噸/日，大于國家規(guī)劃的2611萬噸/日，東部地區(qū)水處理需求仍大于中西部地區(qū)，將帶動深度處理技術發(fā)展，促進膜法設備銷售，預計2015年接近400億市場容量。建議回避股價已經(jīng)嚴重透支預期的個股，關注基本面良好、真正明確受益的相關個股。