據(jù)媒體報道，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃已進入征求意見階段，出臺腳步臨近。新能源作為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，未來發(fā)展重點鎖定核電、風(fēng)電、太陽能和生物質(zhì)能四大產(chǎn)業(yè)。其中，太陽能和生物質(zhì)能發(fā)電裝機容量基本確定，即未來5年分別達到1000萬千瓦和1300萬千瓦。業(yè)內(nèi)認為，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將為相關(guān)行業(yè)帶來實質(zhì)利好。本欄目根據(jù)近期的產(chǎn)業(yè)熱點，綜合平安證券、高華證券等券商對市場作出的實際分析，做出這組深度解讀，供參考。

　　A產(chǎn)業(yè)熱點

　　國內(nèi)光伏市場即將啟動

　　8月1日，發(fā)改委出臺了《關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知》，指出2011年7月1日以前核準(zhǔn)建設(shè)、2011年12月31日建成投產(chǎn)、尚未核定價格的太陽能光伏發(fā)電項目，上網(wǎng)電價統(tǒng)一核定為每千瓦時1.15元(含稅)；2011年7月1日及以后核準(zhǔn)的太陽能光伏發(fā)電項目，以及2011年7月1日之前核準(zhǔn)但截至2011年12月31日仍未建成投產(chǎn)的太陽能光伏發(fā)電項目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時1.15元的上網(wǎng)電價外，其余省(區(qū)、市)上網(wǎng)電價均按每千瓦時1元執(zhí)行。今后，發(fā)改委將根據(jù)投資成本變化、技術(shù)進步情況等因素適時調(diào)整。

　　分析：

　　光伏電價的預(yù)期由來已久，這被認為是國內(nèi)光伏市場啟動的標(biāo)志性事件，但此前多數(shù)認為明年可能推出來，現(xiàn)在公布則是超預(yù)期了。分析認為，政府此舉一方面是因為光伏組件在不斷降價之后，已達到此前每度電1元錢左右的目標(biāo)，另一方面也體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)界希望在國外市場不景氣時盡快啟動國內(nèi)市場的訴求。

　　西部地區(qū)的系統(tǒng)裝機成本在16元至18元之間，若以債務(wù)利率5.5%、等效峰值小時數(shù)2000小時、電價1.15元計算，則25年期的項目收益率可達17%，這已具有較好吸引力。

　　從現(xiàn)已公布的政策內(nèi)容來看，上網(wǎng)電價高于當(dāng)?shù)孛摿螂妰r的部分，用可再生能源電價附加解決。目前我國用電量約是4萬億度，按照目前每千瓦時4厘錢的電價附加標(biāo)準(zhǔn)，一年能收取100億元左右。若取其中30%補貼光伏，則可每年補貼4GW 以上。預(yù)測，今年國內(nèi)的新增裝機會有1.4-1.5GW，明年可能會有3GW左右，后年可能達到5GW，這些量將不會受到補貼款的限制。

　　分析認為，這一政策對國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的影響輕重有別，逆變器、系統(tǒng)安裝商和設(shè)備制造商將更加受益。

　　分析人士稱，光伏電價的公布對產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展非常有利，但對今明兩年光伏產(chǎn)業(yè)的利好程度并不相同。綜合考慮歐洲和中國這兩塊有效市場，國內(nèi)多數(shù)企業(yè)對應(yīng)的明年增量可能仍然較少，對于具有品牌和規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)將更加有利。

　　所以，政策對組件廠構(gòu)成一定程度利好外，逆變器、系統(tǒng)安裝商和設(shè)備制造商將更加受益。國內(nèi)多數(shù)逆變器制造企業(yè)和系統(tǒng)安裝商規(guī)模較小，國內(nèi)市場是其現(xiàn)實和更容易得到的大蛋糕，國內(nèi)市場的啟動對其拉動效應(yīng)是巨大而直接的；此外，預(yù)期的轉(zhuǎn)好，使大廠的擴產(chǎn)意愿得到堅定和增強，對設(shè)備的需求增長將會持續(xù)。

　　在超預(yù)期政策支持和企業(yè)出貨量8-10月份可能會持續(xù)走好的背景下，光伏板塊整體有望迎來新一波上漲行情。