由于補(bǔ)貼措施即將調(diào)降,刺激歐洲太陽(yáng)能市場(chǎng)近期需求一片熱絡(luò),但若明年轉(zhuǎn)為需求萎縮,全球太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)恐將面臨新一波景氣寒冬.

        2008年因金融危機(jī)引發(fā)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)景氣崩壞,價(jià)格重挫50%,電池模組庫(kù)存過(guò)剩,令FirstSolar、Q-Cells、尚德電力(SuntechPower)及Solon飽受壓力,而相同情況有可能會(huì)再度上演.

        業(yè)者在2009年蒙受數(shù)以十億美元計(jì)的鉅額虧損後,今年景氣再度暢旺,因客戶紛紛趕在德國(guó)調(diào)降補(bǔ)貼之前提前拉貨.德國(guó)是全球最大太陽(yáng)能市場(chǎng).

        為應(yīng)付這股強(qiáng)勁需求,國(guó)際性大廠持續(xù)大幅擴(kuò)充產(chǎn)能,但這種作法可能為多數(shù)電池模組廠商帶來(lái)致命打擊,因?yàn)橐蕾嚨聡?guó)市場(chǎng)的程度通常極高.

        意大利、西班牙及捷克等其他歐洲市場(chǎng),也像德國(guó)一樣,打算或是已調(diào)降政府補(bǔ)貼,以節(jié)省支出,這可能使太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)處境更加艱難.

        (明年)供給過(guò)剩的情況將非常嚴(yán)重....對(duì)許多供應(yīng)商的利潤(rùn)將面臨價(jià)格下行的環(huán)境及壓力,RBCCapitalMarkets分析師StuartBush稱.

        由于支持采用昂貴太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)的獎(jiǎng)勵(lì)措施遭到削減,系統(tǒng)廠商目前正密切注意新市場(chǎng)的成長(zhǎng)狀況,像是法國(guó)、美國(guó)、中國(guó)及印度.

        根據(jù)全球最大太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)組織EPIA的資料,理論上,這四個(gè)國(guó)家明年有可能在全球太陽(yáng)能光電市場(chǎng)占下近30%比重,遠(yuǎn)高于今年的17%.

        但這是否能夠抵銷德國(guó)市場(chǎng)明年大幅下滑,分析師看法分歧.EPIA指出,德國(guó)市場(chǎng)明年衰退幅度可能高達(dá)57%,相當(dāng)于由2010年估計(jì)建置量7GW(十億瓦;千兆瓦),至3GW.

        EmergingEnergyResearch歐洲太陽(yáng)能分析師CassidyDeLine指出,她認(rèn)為德國(guó)需求下滑情況或許沒(méi)有想像中嚴(yán)重,其他歐洲國(guó)家的安裝成長(zhǎng)幅度有可能彌補(bǔ)德國(guó)的減少部分.

        這個(gè)樂(lè)觀看法獲得FirstSolar及SolarWorld(SWVG.DE:行情)呼應(yīng),前者是全球最大太陽(yáng)能電池廠商,後者是德國(guó)營(yíng)收最高的太陽(yáng)能企業(yè).兩家公司仍對(duì)2011年需求情況持正面看法.

        供需狀況

        EPIA稱,全球已建置太陽(yáng)光電量約為23GW,2011年可能再增加15.4GW.而根據(jù)該組織較為溫和的預(yù)估,即假設(shè)政府補(bǔ)貼有所下降,全球?qū)μ?yáng)能的需求增幅可能會(huì)跌破9GW.

        RBCCapitalMarkets的Bush對(duì)于新興太陽(yáng)能市場(chǎng)填補(bǔ)需求缺口的能力仍不報(bào)太高期望."我們認(rèn)為新興市場(chǎng)不會(huì)填補(bǔ)需求的缺口."他說(shuō),不過(guò)他預(yù)計(jì)明年全球光電總需求僅會(huì)較今年的11.2GW小幅減少3.7%,至10.8GW.

        根據(jù)行業(yè)刊物Photon,全球十大太陽(yáng)能電池生產(chǎn)商中,有九家計(jì)劃提高產(chǎn)能,年底前這九家廠商的總產(chǎn)能可望達(dá)到9.5GW.

        隨著新產(chǎn)能陸續(xù)就位,可以想見(jiàn)供應(yīng)不足的情況將在下半年結(jié)束.因此,下半年太陽(yáng)能行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格將持平甚至小幅下滑.EnergyTrend的分析師寫道.

        歐洲生產(chǎn)的太陽(yáng)能電池模組當(dāng)前均價(jià)為1.92歐元(2.51美元),較去年已下跌27%.分析師預(yù)計(jì)該價(jià)格跌勢(shì)將持續(xù)至明年,屆時(shí)平均售價(jià)可能進(jìn)一步下滑最多40%.

        具體情況如何要看中國(guó)廠商的表現(xiàn)了,他們通常能以最高20%的平均折扣銷售電池模組.不過(guò)近期人民幣的升值已令中國(guó)廠商越來(lái)越難以承受如此高的折扣了.

        Jefferies分析師MichaelMcNamara認(rèn)為,市場(chǎng)中對(duì)于明年太陽(yáng)能產(chǎn)品價(jià)格和需求狀況的變化有三種看法,其一是認(rèn)為需求強(qiáng)勁而價(jià)格下跌15%.

        第二種看法與我的假設(shè)一致,即供應(yīng)過(guò)剩將帶來(lái)溫和的價(jià)格壓力,電池模組價(jià)格...將較當(dāng)前水平下降25%.我認(rèn)為這是一個(gè)基本假設(shè).他補(bǔ)充道.

        不過(guò)他指出,根據(jù)第三種,也是最悲觀的看法,明年產(chǎn)品價(jià)格可能最多下挫40%,與2009年跌幅相近。